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理财市场里的“马太效应”

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发布时间:2019-05-03 18:04:24



理财市场里的“马太效应”



理财市场的“马太效应”

引言:马太效应,是指强者愈强,弱者愈弱的现象,在理财市场中的每一个参与者投资人、管理人、从业者都逃不出出这个“魔咒”。

最近我认识了一个行业大佬,关于信托市场我们聊了很多,这两年但凡做这个行业的人,手上多少都有几个违约项目,但是他一个都没有,我好奇他是怎么做到的,他给出的解释是这样的,今天在这里给大家分享一下,值得深思。

他说这其实就是“马太效应”,这两年亏损最严重的是P2P投资人,项目一旦违约,基本上就是100%亏损;接下来是私募基金投资人,投资门槛虽然跟信托一样,但是收益却比信托高出1个多点,这种项目对于资金量有限的投资人也比较有吸引力,因为这些人是秉承:“撑死胆大的,饿死胆小的”的理念做投资,对于新鲜事物总想尝试一下,资金量越小的投资人,往往越喜欢冒险,资金量特别大的投资人反而不会特别在意多一个点少一个点的利息,主要看本金的安全,这种私募基金项目一旦违约,也比较难搞,像阜兴集团、恒宇天泽、诺远财富至今都没有下文;最后就是一些信托投资人,一些比较激进的信托公司,为了把业绩做上去,不考虑自身管理能力有限,只是盲目的上项目,尽调草率,风控粗糙,但是收益略高于同行,一旦遭遇市场风险,立马被“打回原形”,不过好在是正规金融机构发行的项目,还是要比前面两种好一点,至少有人管,出个延期方案,大概率本金是可以收回,只是周期长一点。

总结下来就是资金量越小的投资人,越容易冒险做一些高收益项目,同时

资金量越小的投资人可以选择的理财产品也越有限,比如像资金量100万以下的投资人是做不了信托的,如果不愿意做低收益的银行理财,就只能做没有监管高风险的P2P了,相反实力特别雄厚的投资人,他们既有更多的选择,身边又有更多的专业理财人士为他们提供建议,自身也更看重本金的安全,最终短期可能比部分投资人少收一两个点利息,但是长期却真正做到了资产的保值增值。

上面说的是投资人,对于项目管理人来说也是一样的道理,越有实力的管理人越容易拿到优质资产,很多优质的地产项目规模都是30亿以上,而且给到管理人的募集周期还很短,给到投资人的利息还不高,这种项目小公司做不了的,因为小公司没有品牌优势,募资成本一定比大公司高,再者自己的募资能力也有限,不可能在那么短的时间内把钱给到融资方。小公司只能拿到的大多是一些不那么优质的资产,为了吸引投资人,还需要把收益定的更高,这样遇到像去年的那种极端情况,这些小平台当然会首当其冲了,非但没赚到钱,可能连平台也赔进去了。

再说到理财经理,越小的平台越难招聘到优秀的人,要想招到跟大平台一样优秀的人,那就得出高薪,这又进一步推高了企业的运营成本,小公司哪有钱,而且大部分理财公司也不愿意在这方面下血本,他们宁愿采用“人海战术”,尽量放低门槛,低成本把人招进来,只要能把产品卖出去就行,往往能在小平台存活下来的理财经理,大多数都是一些专业知识欠缺,但是又着急赚钱的销售,更可怕的是员工在这种小平台往往很难积累到优质的资源,几乎不可能转型进入到正规的大平台,中途即便跳槽,也还是在同等规模的平台切换,结果就是恶性循环,如果说有一天不慎进去像亿隆那样的平台,客户流失、退还佣金可能还会面临“牢狱之灾”,几年的积累一夜之间全部化为乌有。

一群急功近利的销售再加上一个没有优质资产的平台这样的组合,如果恰好又遇到一些不专业的投资人,大家想想后果有多可怕,用我客户的话说就是:“一个骗子带着一群疯子去骗一群傻子”,这不就是中国理财的市场的现状吗?

马太效应来源于圣经《新约·马太福音》中的一则寓言:从前,一个国王要出门远行,临行前,交给3个仆人每人一锭银子,吩咐道:“你们去做生意,等我回来时,再来见我。”国王回来时,第一个仆人说:“主人,你交给我的一锭银子,我已赚了10锭。”于是,国王奖励他10座城邑。第二个仆人报告:“主人,你给我的一锭银子,我已赚了5锭。”于是,国王奖励他5座城邑。第三仆人报告说:“主人,你给我的1锭银子,我一直包在手帕里,怕丢失,一直没有拿出来。”

于是,国王命令将第三个仆人的1锭银子赏给第一个仆人,说:“凡是少的,就连他所有的,也要夺过来。凡是多的,还要给他,叫他多多益善。”这就是“马太效应”,反映当今社会中存在的一个普遍现象,即赢家通吃。

现实的生活中没有一个国王霸道的夺走我们所拥有的,如果有也是人性中的贪婪。

最后补充一下,投资人也不要过分的把责任推到销售身上,所有的销售只会顺着客户的意思走,不会过分的表达自己的意见,就好比我们不能说所有衣品普通的女生,都是败卖衣服的店员所赐,毕竟任何时候选择权都是在客户自己手上,人只有学会自我反省,才能持续进步和成长。