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银行房贷占比过高,让楼市沦为一个赌场

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发布时间:2018-06-01 14:11:33

 银行房贷占比过高,让楼市沦为一个赌场


5月份开始, 已经陆续有不少银行暂停住房贷款。

在广州,上个月首套上浮40%的恒生银行,继明确不做二套房贷以后,这个月彻底宣告不做房贷。一向稳妥的交通银行,也宣布“暂不受理房贷”。

在重庆,不少银行已经停止了二套房贷款业务。

在全国,几乎所有银行在房贷利率方面都有上浮的调整,并且不低于20家银行暂停了住房贷款。

早几天,央行发布的货币执行报告显示,4月份居民中长期贷款新增3543亿元,同比和环比均回落。居民中长期贷款主要为住房按揭贷款,这意味着4月新增购房贷款体量正在缩减。并且,按照这趋势,将越来越多的银行加入了暂停受理房贷行列。

一边是火热难耐的楼市——二线城市几千人抢一套房,三四线城市房价翻倍暴涨;一边是脸色越来越冰冷的银行,不断上调房贷利率,或者干脆就停了房贷。是房子越来越不值钱了?还是银行没钱了?

答案是两者都有,也有其他的原因。

1

这事要先从美国加息说起。

美国经济早就进入了加息周期。2017年,美联储进行三次加息。2018年3月22日凌晨2时,美联储宣布上调联邦基金利率25个基点至1.5%-1.75%,这是2008年以来的第6次加息,也是今年以来的第1次加息。按照美联储的声明,2018年维持3~4次加息计划。

加息首先会对美债收益率产生影响。

美债是由美国财政部向全世界发行的美国国债,分不同期限,期限越长收益越高。由于美债是世界上信用最好的债券,风险也是最低的,也正因此,美债收益普遍偏低。其中,十年期美债的收益率,已经成为全球参照的“无风险收益率”。

加息会提高利率,美债收益率也会跟着上涨。4月份,十年期美国债券收益率自2014年1月以来首次突破3%。

全球的资产,都参照无风险收益率进行定价。美债收益率持续走高,全球利率也会跟着水涨船高。

2

那其他国家的央妈能否拒绝紧跟美国的步伐进行加息呢?

如果不同步加息,其他国家(包括中国)跟美国之间的利差丧失优势,形成资本外逃与贬值预期,给国内经济带来的影响是致命的。近期的港元保卫战很残酷地呈现着这一点。

今年开始,港币兑美元屡屡跌破33年来新低,数次触及官方设定的7.85底线。

原因在于,美联储加息后,港币和美元的利差到了1%。这意味着,只要把港币换成美元,就马上可以多赚1个点的利息。对于各金融机构而言,这简单快捷,没有任何风险的套利。所以,市场不断开始抛港币换美元。

由于香港楼市和股市都处于高位,资金持续外逃,香港的高位资产将无法维持。因此,调控货币的香港金管局只能不断地买入港元打压港币做空者。

所以,全球的央妈虽然都很看不惯美联储,但确实也干不掉它。因为现在是美元霸权的时代。美联储加息,你也只能紧跟着步伐加息,否则出现利差问题,你会输得很惨。

从2017年2月起,为了应对美联储加息,中国人民银行就陆续提高公开操作市场利率。2018年3月22日美联储加息后,第二天中国人民银行就小幅上行了5个基点。紧接着,央行发布公告称,商业银行存款将放开利率上限,相当于让银行自己决定存贷款利率。这,是比加息还猛的加息。