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184亿元!沃尔沃汽车将在瑞典IPO

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发布时间:2021-10-05 18:39:22

184亿元!沃尔沃汽车将在瑞典IPO


与吉利牵手十余年后,瑞典豪华汽车品牌沃尔沃汽车独立IPO计划即将驶入快车道。10月4日,沃尔沃汽车表示,公司计划在纳斯达克斯德哥尔摩交易所进行首次公开募股(IPO)。

据悉,沃尔沃汽车拟进行IPO并在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市其B类股票,其发行的新股将会筹集总计约250亿瑞典克朗,约合人民币184亿元。

值得注意的是,沃尔沃汽车IPO可谓一波三折,自2016年起,沃尔沃就曾多次筹划独立上市之路,不过多次搁浅,外界曾普遍认为沃尔沃估值未能达到股东理想预期是其IPO未能成行的原因之一。

从二级市场方面,拥有沃尔沃的吉利汽车近期股价有所下跌。10月4日,港股上市的吉利汽车小幅下跌1.57%,报收22港元,总市值2161亿港元,9月以来,吉利汽车累计下跌超20%。

计划募资250亿元瑞典克朗

10月4日,沃尔沃汽车宣布计划进行首次公开募股 (IPO) 并在纳斯达克斯德哥尔摩上市其B类股票。

据悉,沃尔沃汽车此次IPO计划将包括发行新股,以及沃尔沃汽车的大股东出售部分股份,发行的新股将会筹集总计约250亿瑞典克朗。此外,沃尔沃汽车目前的瑞典机构股东AMF和 Folksam打算在IPO完成后继续担任股东。

为支持公司转型和持续发展,沃尔沃汽车董事会及其主要股东吉利瑞典控股AB(吉利瑞典)已同意申请公司股票在纳斯达克斯德哥尔摩上市,从而进入瑞典和国际资本市场,并使沃尔沃汽车的所有权更多样化。

IPO完成后,全球机构和中小投资者都能够参与沃尔沃汽车下一阶段的价值创造。浙江吉利控股集团的全资子公司吉利瑞典,于2010年收购了沃尔沃汽车,其将继续作为公司的仍第一大股东。沃尔沃汽车将因此继续受益于吉利生态系统内的合作,这一合作能为沃尔沃汽车提供宝贵的规模和市场协同效应。

沃尔沃汽车董事长李书福表示:“全球汽车行业正在经历前所未有的大变革,我们矢志不渝地支持沃尔沃汽车这个瑞典传奇品牌的转型和发展。在过去十年中,沃尔沃汽车已成为世界上发展最快的汽车制造商之一。我们作为大股东将继续支持沃尔沃汽车延续其全球成功故事。”

沃尔沃汽车首席执行官Håkan Samuelsson表示:“今天宣布沃尔沃汽车拟于斯德哥尔摩纳斯达克上市是公司的一个重要里程碑。本次IPO标志着沃尔沃汽车的新篇章,我们邀请瑞典和国际投资者参与我们未来的增长和价值创造。IPO将有助于强化我们的品牌并加速我们的转型战略——实现全面电气化、打造用户直营模式和实现更高的安全水平。同时这也将使公司能够实现持续增长的销量、收入和盈利能力。”

据悉,纳斯达克斯德哥尔摩上市委员会已经评估沃尔沃汽车公司符合适用的上市要求,前提是满足惯例条款和条件,包括:在不迟于第一个交易日时满足沃尔沃汽车普通B类股的分配要求;且沃尔沃汽车届时申请于纳斯达克斯德哥尔摩进行股票交易。第一个交易日预计将在2021年内。

曾多次寻求IPO

实际上,本次沃尔沃汽车计划在斯德哥尔摩上市此前曾有风声。今年6月30日,沃尔沃汽车首席执行官表示,沃尔沃上市流程进展顺利,可能将在2021年底进行IPO。按计划,沃尔沃将在纳斯达克斯德哥尔摩证券交易所上市。

此后,沃尔沃RECHARGE概念车正式发布,这也预示着沃尔沃全面电动化转型大幕的正式开启,到2030年时,沃尔沃计划成为纯电动车制造商,这也是公司IPO的一大背景。

值得注意的是,沃尔沃汽车的IPO计划可谓一波三折。资料显示,早在2016年,沃尔沃就曾对IPO进行过市场评估并得到了瑞典投资方面认可,通过三家瑞典机构投资者发行可转换优先股并获得50亿瑞典克朗,但最终并未成行。

2018年,沃尔沃汽车聘请了花旗、高盛以及摩根士丹利在内的机构为沃尔沃进行上市辅导。但是,当时相关机构对沃尔沃仅作出了120-180亿美元的估值。外界彼时普遍认为,股东方视其目标估值存在较大差距,因此沃尔沃上市计划二次搁置。

到了2020年,沃尔沃又迎来了上市的契机。去年2月,吉利汽车发布公告称,正在与沃尔沃探讨双方业务合并重组的可能性,同时还表示拟将合并后的业务于香港及斯德哥尔摩上市,以使其能进入资本市场,重组后吉利汽车将实现与全球资本对接。不过,双方最终未能按照预想计划方案达成合并。

“我们很多投资者此前都非常的担心,如果按照大家以往所想的两家公司股权上进行合并至一家上市公司,那么势必会产生以下几方面的问题:比如说对沃尔沃如何估值?基于这样的估值,上市公司将付出什么代价?上市公司会不会有更大的压力?现有股东的股份稀释方案能不能得到非常合理的安排?”吉利汽车行政总裁桂生曾表示。

在此背景下,今年2月,吉利再发公告称,沃尔沃和吉利在保持现有独立公司架构基上,双方达成“最佳合并方案”。该方案不再谋求双方资产与股权的完全合并,转而更加强调相对独立下的协同效应。

包括合并动力总成业务、共同开发下一代纯电动专属模块化架构和高度自动驾驶解决方案、扩大联合采购范围和规模等。这意味着,吉利与沃尔沃最终的合并方案并未进行股权合并,但在动力总成、三电技术等业务领域进行协作。

该合并方案发布一个月后,市面就上有消息传出,吉利将考虑重启沃尔沃汽车部门的IPO,估值或达200亿美元。

有分析人士指出,沃尔沃汽车IPO计划一波三折,核心是因为其公司估值未能达到理想预期。理想预期主观上是由吉利和沃尔沃股东方主观判断的,而估值的定价权则是资本市场决定的。

公开资料显示,沃尔沃是瑞典知名汽车品牌,创立于1927年。1999年,沃尔沃集团将旗下的沃尔沃轿车业务出售给美国福特汽车公司。

而吉利与沃尔沃牵手,始于十年前。2010年,吉利控股集团斥资18亿美元,从福特手中买下沃尔沃轿车业务,并获得沃尔沃轿车品牌的拥有权,这也是汽车史上着名的“蛇吞象”案例。

今年7月,沃尔沃汽车发布了2021上半年全球财报,上半年营业收入达1411亿瑞典克朗,较2020年同期上涨26.3%;营业利润达132亿瑞典克朗,利润率达到9.4%,而上年同期为亏损9.89亿瑞典克朗。

2021上半年,沃尔沃汽车在全球范围内共售出38万辆汽车,较2020年同期上涨41%,较未受疫情影响的2019年上半年数据增长12%。与此同时,沃尔沃汽车连续12个月销量近77.5万辆,已接近十年前定下的80万辆的全球销量目标。