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IPO观察|盛帮股份转战创业板

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发布时间:2021-09-22 16:33:30

IPO观察|盛帮股份转战创业板


一年前,新三板挂牌公司盛帮股份(831247)转战创业板,如今有了新进展。

盛帮股份2014年10月在新三板挂牌,2020年12月创业板发行上市文件获受理。2021年3月,因发行人及保荐人更新财务资料,公司主动申请中止发行上市审核程序。2021年6月25日,因发行人已完成财务资料更新,深交所恢复盛帮股份发行上市审核。

红星资本局注意到,7月1日,盛邦股份已经回复了深交所的问询。问询共涉及26个方面,包括公司业务成长性,实控人离婚纠纷、工作经历等。

业绩增长较慢,主营业务毛利率波动

招股书显示,盛帮股份成立于2010年,是一家专业从事橡胶高分子材料制品研发、生产和销售的高新技术企业,为汽车、电气、航空等领域客户提供高性能、定制化的密封绝缘产品。

公司此次拟发行新股数量不超过1287万股,发行后公司股份总数不超过5147万股,本次发行的股份占发行后总股份数的比例不低于25%,国金证券为其保荐机构。公司拟募资1.87亿元,将用于系统改扩建、研发中心建设、智慧管理平台建设项目。

目前,盛帮股份已经回复了深交所的问询。红星资本局注意到,公司最新的招股书(申报稿)共478页,而回复函件总页数却长达599页,一一回应了深交所提出的26个疑问。

2018-2020年(报告期),发行人营业收入分别为2.195亿元、2.443亿元、2.719亿元,扣非净利润分别为2812.29万元、3165.29万元、4481.22万元,业绩增长较慢。

2021年上半年,公司还出现增收不增利的情况。2021年1-6月,公司实现营业收入1.55亿元,同比增长35.58%;实现净利润3657.32万元,较去年同期下降-21.78%;实现扣非净利润3175.31万元,同比增长82.76%。

公司预计,2021年营业收入将达去年同期的100%-110%,净利润预计是去年同期的90%-115%。

在公司业务构成中,汽车类产品处于支柱地位。报告期内,汽车类产品毛利占主营业务毛利的比例分别为72.63%、60.92%、61.48%;汽车类产品毛利率分别为43.36%、42.59%、44.87%,存在一定波动。

盛帮股份在回复函中指出,公司成立时间较长,发展至今经营规模和业绩增长缓慢,主要是公司经营策略、下游市场周期性变化以及自身研发实力、基础原材料价格变动等因素共同影响所致。

而公司汽车类产品销售收入的波动主要受外部宏观经济增速放缓、政府对汽车行业政策的调整以及公司为应对汽车行业景气度变化采取的包括持续加强同步开发、与优质客户维持长期稳定的合作关系等因素共同影响。汽车类产品毛利率变化则受到行业景气度、客户结构调整、产品结构差异、成本变动的影响。

实控人离婚纠纷案、投行工作经历遭问询

盛帮股份是一家家族企业,公司实际控制人赖喜隆及赖凯为父子关系,本次发行前两人合计持有公司77.36%的股份,处于绝对控股地位。截至2021年6月,赖喜隆持有公司55.91%的股份;赖凯持有公司21.45%的股份。

本次发行后,赖喜隆及赖凯两人直接控制公司58.02%股份,控制股份比例较高。若未来公司实际控制人利用其在公司的控股地位,对公司发展战略、生产经营决策、利润分配、人事安排等重大事项的决策实施不当影响,则存在可能损害公司及公司其他股东利益的风险。

在与实控人有关的风险中,有两点引起了深交所的注意。

第一点,在报告期内,赖凯与邓惠天的离婚纠纷案正在审理,深交所要求公司结合诉讼主要内容分析是否涉及发行人股权变动。

盛帮股份指出,2021年1月27日,四川省成都市锦江区人民法院就赖凯与邓惠天离婚案出具《民事调解书》,经调解,赖凯与邓惠天自愿离婚。

赖凯所持有的公司908.1万股股票经分割后,由赖凯享有828.1万股股票,占公司总股本的21.45%;由邓惠天享有80万股股票,占公司总股本的2.07%。前述诉讼及分割事项不会对公司控股权的稳定性产生影响。

第二点,2015年3月,发行人2015年第一次临时股东大会决议审议通过定向发行方案,同意公司新增股本总额200万元,新增股本由金元证券股份有限公司、齐鲁证券有限公司、华鑫证券有限责任公司、太平洋证券股份有限公司认购。

值得注意的是,赖凯曾在2008年至2010年期间,任太平洋证券投资银行部项目经理。

针对上述情况,深交所要求盛帮股份说明此次发行上市保荐工作及相关工作人员是否与太平洋证券和赖凯曾任职部门存在工作外包或人员混同等影响独立性的情形。

盛帮股份表示,国金证券作为其保荐机构保持了其独立性,此次发行上市保荐工作及相关工作人员与太平洋证券和赖凯曾任职部门不存在工作外包或人员混同等影响独立性的情形。