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快递企业8月业绩持续回暖

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发布时间:2022-09-22 10:37:42

快递企业8月业绩持续回暖


“单一价格战”模式已终结,快递业仍在复苏。


近日,A股主要快递上市公司顺丰、申通、韵达、圆通陆续公布了8月业绩经营简报。整体来看,四大快递公司业绩持续升温。同比来看,主要快递公司无论是业务收入总量还是单票收入都有不同程度增长。其中8月快递收入增长超6成,市占率达到了13%,创上市以来单月最高纪录。受此消息影响,9月21日早盘一路拉升封板。


从环比角度来看,快递公司业绩回暖成色稍显不足。尤其是单票收入方面,除了韵达单票收入增长外,申通单票收入持平,圆通、顺丰单票收入均下降。对此,快递行业专家赵小敏对钛媒体App表示,“相对而言,七八月份是快递行业的淡季。从中长期来讲,价格会陆续走入上升通道。”


截至9月21日收盘,涨10.03%,报12.84元/股;跌2.35%,报47.88元/股;跌0.38%,报21.04元/股;涨0.29%,报17.46元/股。


同比:营收整体上升,申通增长6成


四大快递公司中,整体收入水平最高的仍为(002352.SZ)。该公司8月份速运物流业务、供应链及国际业务合计实现营业收入218.88亿元,同比增长46.23%。主要原因在于:一是速运物流业务保持稳健增长,营业收入和业务量的增速均高于快递行业整体水平,其中时效快递保持较好增长,产品结构健康,单票收入同比提升;二是因合并嘉里物流的相关业务收入,公司供应链及国际业务收入同比增长 332.75%。


体量最小的(002468.SZ),继续保持高增长。8月份业务收入29.62亿元,同比增长66.36%,是4家中同比增速最快的公司;业务量12.26亿件,同比增长34.26%;单票收入2.42元,同比增长24.10%。称,2022年7月,公司菜鸟裹裹业务结算模式的调整影响快递服务单票收入约为0.14元,剔除该影响后,单票快递服务收入为2.28元,同比增长15.74%。




单月单量市占率,来源:浙商证券


(002120.SZ)是8月份4家中唯一业务量同比下滑的企业。该公司8月份业务收入39.04亿元,同比增长24.81%;业务量14.88亿件,同比下降2.43%;单票收入2.62元,同比增长27.8%。


(600233.SH)8月份收入38.30亿元,同比增长30.44%;业务量15.2亿件,同比增长10.14%;单票收入2.52元,同比增长18.43%。该公司称,2022年8月,公司菜鸟裹裹业务因上述调整影响快递产品单票收入约0.08元,剔除该等影响后,公司快递产品单票收入为2.44元,同比增长14.66%。


综合前8个月数据指标来看,前8个月实现营收1739亿元,快递业务量69.62亿票;前8个月快递业务量111亿票,营收306亿元;前8个月快递业务量116亿票,营收301亿元;前8个月快递业务量81亿票,营收206亿元。


浙商证券研报分析称,8月行业及头部公司单量同比增速边际放缓,主要原因或在于8月义乌发生疫情,导致短期单量增量受压制。2021年义乌日均单量3189万件,占全国比重约10.7%,8月份疫情影响下义乌日均单量仅2693万件,环比下滑25.0%,同比下滑12.3%。而韵达在义乌地区件量占比相对较高,故影响相对较大。


环比:2家单票收入下滑,仅韵达增长


相较于同比指标的增长,环比情况就没那么乐观了。


从营业收入情况来看,4家企业中,仅有申通快递一家8月实现营业收入环比增长;从单量来看,韵达快递是唯一一家业务量环比下滑的企业;从单票收入来看,除了韵达单票收入环比增长外,申通单票收入环比持平,圆通、顺丰单票收入(剔除供应链及国际业务)均环比下降。



单月票单价情况,来源:浙商证券


关于8月单量减少、名次下滑的原因,浙商证券认为,相较其他头部快递公司,韵达在义乌单量占比高,故此轮义乌疫情,导致韵达受损最重。


钛媒体App曾在前文分析过。相关数据显示,国内快递行业平均快递费从2010年的24.6元下滑到2020年的10.55元。在“快递宇宙中心”义乌,甚至出现过“每单8毛,快递发全国”的“屠杀价”。所幸行政手段的及时介入,使得快递行业的恶性竞争偃旗息鼓。


那么8月部分企业单票收入环比下滑,是否意味着快递行业“价格战”又将卷土重来?


对此,快递行业专家赵小敏表示,今年以来,国内快递业正加速走出原始化的初级“价格战”模式。目前,“单一价格战”模式已经结束。从中长期的角度来讲,价格会陆续走入上升通道。


仅从业务收入来看,四家快递公司的增长速度已经超过行业。据国家邮政局17日发布的8月份快递行业运行数据显示,8月全国规模以上快递业务量94.3亿件,同比增长4.9%;业务收入完成883.9亿元,同比增长5.2%。预计9月将走出淡季,快递业务量单月有望达到100亿件左右。


西部证券研报分析称,受电商促销活动时间周期较长的影响,去年四季度网购零售额基数较低。展望今年四季度,消费者网购需求有望逐步提升,将拉动网购零售额和快递业务量同比增速提升,预计快递单价有望保持稳定增长。


赵小敏表示,尽管传统的快递旺季已经来临,但是今年的情况极为特殊,也是过去20年从来没有过的景象。快递企业要做好充分的应对,从资金、人员、车辆、后勤储备、应急体系、危机应对等方面,做好超常规的准备。