这些量化策略今年表现也不错！

这些量化策略今年表现也不错！

今年以来，A股表现靓丽，股票多头策略成为私募行业里的大赢家。然而市场并非一枝独秀，量化策略也收获了不错的表现，指数增强和量化CTA策略整体收益也都超过了20%。业内人士对这类策略的前景仍旧较为看好。

另据券商中国记者了解，涵德、黑翼、思勰等头部量化CTA私募此前都暂停了相关产品的对外募集。

指数增强策略表现持续强劲

据数据，截止8月底，今年来有业绩记录的876只量化CTA策略产品整体收益为22.67%，实现正收益的产品有776只，占比为88.58%。其中97只量化CTA策略产品收益超过50%，更有22只产品收益翻倍。另外，今年来有业绩记录的954只指数增强策略产品整体收益为30.88%，实现正收益的产品有908只，占比为95.18%，其中146只收益超过50%，6只收益翻倍。

“总体来看，无论是正收益产品占比、整体收益率、高收益产品数量方面，指数增强策略产品今年来的表现明显优于量化CTA策略。”未来星基金经理胡泊向记者表示。

今年指数增强策略大幅扩容，以明汯为代表的私募规模扩张迅速。对此，胡泊认为，这主要得益于几个方面的原因：其一、今年A股市场指数走势良好，指数收益获得了市场的认可；其二、国内指数增强主要采取量化的方式来增强，量化增强效果比较稳定，市场接受度在逐渐提升；其三、市场一致对接下来的市场行情比较看好，认为注册制等改革的推动下，A股有望走出长期慢牛行情。

念空科技总经理王丽指出，指数增强策略的收益组成由beta（即策略所对标的某个指数）的收益和alpha（即超越指数部分）的收益这两部分组成。自2019年以来，以中证500指数为例，年度涨幅均超过20%，为beta收益的部分奠定了良好的基础，再叠加15-20%的alpha，指数增强策略整体行业收益在年化40-50%，另外由于量化策略持股较为分散，策略的回撤也相对可控，整体对于投资者来说投资体验较好。至于业绩表现出现分化，我们认为，可能是各类管理人策略的多元化所致，管理人对于增强的方式多种多样，有市场全复制叠加T0的，有全市场范围精选股票的，有精选股票基础上再叠加T0的，还有择时仓位的等等，每种策略都有自己赚钱的节奏和适应的行情，百花齐放，都不失为资产配置的重要组成部分。