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全国降温加速提前供暖

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发布时间:2021-10-18 19:42:59

全国降温加速提前供暖


煤炭板块今日逆市走强,板块内多只个股涨停;期货市场方面,动力煤、焦炭主力合约盘中涨停,再度刷新历史新高;焦煤主力合约涨逾8%,亦创出新高。相关行业ETF——煤炭ETF(515220)盘中一度涨幅超6%,领涨两市。

个股方面,恒源煤电、兰花科创、新集能源、上海能源、昊华能源、安源煤业等涨停,新集能源、广汇能源逼近涨停,冀中能源、中国神华等涨幅也较大。

周末全国各地降温加速,不少地方开始提前供暖,煤炭需求旺盛。上周动力煤价格涨势不断,秦港Q5500现货价格已突破2200元/吨,创下历史新高。

需求端来看,电厂日耗于国庆假期后再度回升,仍高于往年同期,尽管高耗能产业限电仍在持续,但全国降温加速、水电新能源等出力不足背景下,煤炭需求旺盛。

从9月1日以来煤炭ETF(515220)由于前期涨幅较大,进行了将近一个月时间的回调, 回调之后的煤炭ETF,投资价值突出,从10月14日以来,煤炭ETF(515220)开启新的上涨阶段。

中信期货认为,随着生产端保供增产的效果显现,在电煤端库存达到安全边际后,市场供给弹性也将逐步提升,市场供需环境正在逐步演化,极度紧缺的恐慌也将有所好转;但社会库存现实性低位依旧是影响煤炭市场中期走势的主要因素,煤炭市场将在被动累库存与历史低库存的双重影响下继续呈现高位震荡的格局。

信达证券能源行业首席分析师左前明认为,为加快推进保供稳价工作,主产地相继发布增产、保供相关文件。左前明认为,当前煤炭板块估值尚未充分体现行业景气程度及持续性,存在较大修复空间。基本面、政策面、公司面共振,配置煤炭板块正当时。

国泰君安证券亦表示,对煤炭板块四季度的表现依然乐观。1)煤价仍将超预期。板块供需依然维持紧张情况,煤炭价格在10月份仍有望超预期上涨,其中动力煤在动态旺季的缺口将会进一步的放大;2)气候大会事件催化。格拉斯哥气候大会预计将于11月举办,对传统能源发展的限制力度或将超市场预期,煤炭在全球的供给在碳达峰之前仍将被加大限制,能源转换完成前将是稀缺能源;3)三季度盈利超预期。龙头公司保供逻辑已验证,量价双升提盈利,煤价再超预期,三季度盈利增长斜率有望提升,且四季度盈利预期也将向上,高经营杠杆公司业绩弹性最强,“零长协”公司将尽享行业红利。