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派思股份并购正拓能源 上交所关注后续协同效应

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发布时间:2018-05-29 14:13:34

派思股份并购正拓能源 上交所关注后续协同效应


  派思股份前期披露拟并购正拓能源事宜,25日晚上交所发出重组问询函,围绕业绩承诺可实现性、并购后协同效应等问题进行问询。

  根据派思股份此前披露的收购预案,公司拟以发行股份及支付现金的方式收购正拓能源(或称“标的公司”)100%股权,整体交易作价9.5亿元,其中股份支付5.7亿元,现金支付3.8亿元。

  进一步来看,标的公司从事锂离子电池负极材料的研发、生产和销售,下游行业为锂离子电池行业,下游客户包括消费电子类锂电池生产商、动力锂电池生产商及储能锂电池生产商。标的公司2016年净利润为849.93万元,2017年净利润为2854.25万元,2018年1月至3月净利润为1253.14万元,相关方承诺正拓能源2018年至2020年实现的扣非后归属于母公司所有者的净利润分别不低于6800万元、9160万元和12335万元。

  上交所要求派思股份结合行业发展情况和核心竞争力,分析说明标的公司报告期净利润和净利率大幅增长的原因,是否可持续;同时要求公司说明预测标的公司未来业绩大幅增长的合理性;再结合行业竞争状况、主要客户和在手订单等分析业绩承诺的可实现性。

  派思股份本次交易属于跨界并购。预案显示,派思股份主要从事燃气装备业务、燃气运营业务和分布式能源综合服务业务,标的公司则以锂电池负极材料的研发、生产和销售为主。同时,预案披露了存在并购后的收购整合风险。基于此,上交所要求派思股份结合公司未来的发展战略及经营计划,具体说明本次交易的目的及主要考虑;并结合上市公司与标的公司在客户群体、经营模式等方面的不同,具体分析本次收购如何产生协同效应。