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长信低碳环保行业量化股票净值下跌1.51%

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发布时间:2019-10-16 13:57:05

长信低碳环保行业量化股票净值下跌1.51% 


  长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金(简称:长信低碳环保行业量化股票,代码004925)公布最新净值,下跌1.51%。本基金单位净值为0.8623元,累计净值为0.8623元。


  长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金成立于2017-11-09,业绩比较基准为“中证环保产业指数*80.00% 中债-综合指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-13.77%,今年以来收益15.90%,近一月收益-3.87%,近一年收益19.25%,近三年收益--。近一年,本基金排名同类(543/648),成立以来,本基金排名同类(678/794)。


  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为5.51%,近两年定投该基金的收益为--,近三年定投该基金的收益为--,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)


  基金经理为左金保,自2017年11月09日管理该基金,任职期内收益-12.45%。


  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为日月股份(持仓比例3.86% )、国星光电(持仓比例3.68% )、龙净环保(持仓比例2.88% )、中环股份(持仓比例2.87% )、东方电气(持仓比例2.75% )、兴蓉环境(持仓比例2.73% )、福斯特(持仓比例2.66% )、洲明科技(持仓比例2.63% )、上海电气(持仓比例2.56% )、浙富控股(持仓比例2.52% ),合计占资金总资产的比例为29.14%,整体持股集中度(低)。


  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为正泰电器(持仓比例3.61% )、日月股份(持仓比例3.51% )、特变电工(持仓比例3.48% )、国星光电(持仓比例3.44% )、龙净环保(持仓比例3.12% )、京运通(持仓比例3.07% )、聚光科技(持仓比例3.02% )、东方电气(持仓比例3.02% )、桂冠电力(持仓比例2.62% )、兴蓉环境(持仓比例2.41% ),合计占资金总资产的比例为31.30%,整体持股集中度(低)。


  报告期内基金投资策略和运作分析


  2019年上半年,社会融资超预期、实体利率走低、信用债利差收窄和PMI保持稳定等现象说明宏观经济预期正逐渐转暖,经济表现坚韧,同时微观与宏观流动性保持相对宽松。虽然中美贸易冲突未平又起,但持续恶化的可能也在逐步降低,而且美国经济逐渐疲弱也使得美联储议息会议偏鸽派。一季度市场快速大幅上涨,在业绩增长尚未企稳回升的情况下整体估值水平快速修复,在中美贸易谈判进展遇阻的大环境下,投资者逐渐趋于理性,调整成为了二季度行情演绎的主旋律,股票市场的交易量保持在较高水平,指数盘整筑底,以中高端白酒和创新药为代表的消费白马股逆势走高。在极致的抱团取暖结构性行情下,分散投资的量化组合相对处于不利的局面。上半年环保板块在去年经历了PPP清库、光伏行业补贴降低、融资收紧等政策变动后逐步企稳反弹,板块内光伏和垃圾处理等皆有结构性机会。本基金遵循量化投资,使用多因子模型综合考察低碳环保主题股票估值、成长、盈利等维度,严格遵照选股模型进行投资,追求长期稳健超额收益。


  报告期内基金的业绩表现


  截至2019年6月30日,本基金份额净值为0.8481元,累计份额净值为0.8481元,本报告期内本基金净值增长率为13.99%,同期业绩比较基准收益率为11.08%。


  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


  展望下半年,虽然国内外宏观经济环境依旧存在不确定性,但是随着国内财政政策与货币政策的逐步落地,如减税降费政策和基建投资都将为中国经济注入新的活力。今年以来,经过一季度的上涨,估值得到一定程度的修复,在二季度调整之后,市场整体估值水平仍有吸引力。如果后续宏观经济与中观行业增长表现出韧劲,市场将打开业绩增长驱动的上涨空间。因此我们对A股持乐观的态度。具体到环保领域,长期宏观政策支持与产业经营压力变大的情况短期不会改变,产业内的马太效应会继续提升龙头公司的竞争优势,同时稳健的业务模式和企业管理会被给予更合理的估值。我们将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型,来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动,从而捕捉市场中有效投资机会。