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国内信托行业现状及发展前景

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发布时间:2019-09-20 19:54:29

国内信托行业现状及发展前景



  一、当前现状

  改革开放是大部分中国家族财富积累的时间起点,从一代创业建立家庭作坊到慢慢发展成家族企业再到上市公司,一个重要的特征是由家族成员牢牢地掌握着从经营到管理的链条,家族长控制大权,家族成员占据关键岗位,非重要非关键岗位才能由外来人员担任。改革开放至今已有四十余年,绝大部分的一代创业者已年过半百,其子女也已经或准备进入社会,也就意味着大部分超高净值人群当前正面临着家族企业和财富的传承问题。

  由此,这些超高净值人群开始考虑采用财富传承工具解决这一问题,特别是一些具备一定家族财富管理知识的人群已经开始尝试接触家族信托,国内信托行业在财富管理领域迎来了巨大的发展机遇。家族信托可以为中国家族企业创始者的财富传承路径提供新的选择,而不再是简单的储蓄股票房产等单一的投资方式。家族财产信托或者家族企业财产信托(以下简称为家族信托),是这个体系中的重要组成部分。家族信托的经营方式灵活多样。现代的家族信托被广泛运用,成为家族企业投资理财, 尤其是实现资产和财富保值增值的重要工具。

  有很多现实中的案例可以证明家族信托这种方式对于家族财富的管理和传承,是安全有效的。比如英皇国际家族信托案例,家族掌门人杨受成做钟表代理后得到国际知名品牌的认可成为公认的“香港钟表界第一人”,同时他利用香港房地产发展的大好时机成功打进地产市场,使其完成了个人的资本原始积累。接着就是英皇国际上市,杨氏家族产业越做越大,就在英皇国际迅速发展的同时,成立了离岸家族信托。然后成立国际标准电话与电缆有限公司,并让该公司成为家族信托的委托人。该公司是亿伟控股的绝对控股。杨受成通过InternationalSTC Limited 来对别的上市企业进行管理。除了英皇国际,杨受成还通过国际电缆对多家上市企业进行控制。杨受成设立家族信托的方式是利用国际电缆以及 ALBERT trust,掌管挂牌企业财富以及其他财富。经由家族信托这一财富管理模式,把全部财富的投资回报权表示成信托收益,依据签署的合同将回报分发给家族成员。同时,家族所有权同样反映在了信托里面,从而维持了所有权的平稳性。这是一个成功的运用家族信托管理财富以及实现传承的典型案例。

  但是,我国信托行业起步较晚,行业关注度比较低,当前国内财产登记、转移等配套制度尚不完善,遗产税的相关法律也尚未出台,且没有家族信托的税收优惠政策,这些都导致了国内家族信托工具的全面发展具有相当大的难度,因此很多国内超高净值人群会选择国外信托公司。

  二、发展前景

  近年来,随着我国金融业的扩大开放、金融产品的丰富、立法方面的跟进,已经有越来越多的国内家族与国内信托公司开展了合作并且创立了家族信托基金。以下为国内家族信托行业具有广阔前景的几大理由:

  第一,选择家族信托符合我国“子承父业”的传统观念,可以使家族企业创始者的家族始终对财富拥有控制权,并通过对财富的控制来实现传承整个家族的财富。

  第二,家族信托团队是一个专业金融团队,对各种金融产品和风险事件都有很充分的预估评判,能够帮助委托人减少个人投资带来的风险减少不必要的损失,提高财富的稳定性。

  第三,从法律方面看家族信托是一个第三方专业法律服务团队,排除了各种人情世故等人为因素从而能效地提高资产的使用效率,减少家族内部的财产纠纷,保证家族财产的完整性, 使家族财产可以在无需分割的情况下完整地交由受托人保管和经营,同时可以起到破产隔离、避免非法侵占的作用。

  第四,选择家族信托是现实的需要。许多家族企业经历了创业发展扩张的过程,其中有很多遗留问题需要解决,比如将来企业的发展和财富投资规划,这些重大问题都需要专业人士和团队的指导,这样才能合理的制定发展计划,跟上市场发展的步伐。

  第五,家族信托基金也是一种回馈社会的方式。大部分家族财富拥有者愿意将自身财产的一部分用来回报社会,而家族信托就是一种安全可靠且持久的方式。财富拥有者可以指定特定人群或事件作为信托基金援助的目标,为其提供持久的资金支持。

  而事实上,2009年,华信信托首次开创性的在中国提出家族信托;2012 年,平安信托完成了国内家族信托首单,总金额五千万元,期限五十年,这笔订单标志着家族信托第一次正式于我国开始发展;2013 年开始,诺亚财富设置歌斐家族office,且和某房地产企业达成业务伙伴;同年公告,该行正式签署首个资产运营家族信托合同,共有十家公司和它达成业务伙伴关系,家族信托业务总需求亦超过五十个。至今挂牌的信托公司国内已经有68家,可以说发展十分迅速。