首页 > 新闻 > 国际新闻 > 正文

加息潮恐引发全球债务危机,美债风险更大

文章来源:
字体:
发布时间:2022-09-26 10:54:43

加息潮恐引发全球债务危机,美债风险更大


上周是当之无愧的超级央行周,美联储加息75点,随后瑞士等3国也加息75个基点,更多地央行加息50个基点,另外,瑞典和越南则加息100个基点。


如此大幅度的加息,是不是真的可以抑制通货膨胀,暂时还未可知。


但是非常确定的却是,持续的加息可能马上就会引起全球的债务危机爆发。




01

为什么这么多央行明知加息对经济有不利的影响,却纷纷加息?


主要的原因有两点,第一是为了对抗通货膨胀。美国和欧洲就在反复强调,为了对抗通货膨胀将会继续加息,情愿冒上经济衰退的风险。


第二个原因,对于更多的央行来说,现在加息更多的并非为了通货膨胀,而是为了避免汇率的大幅度贬值。


但不管为了这两个原因的哪一个,只要加息必然导致借贷成本不断的上涨,导致经济低迷甚至衰退。


英国早在去年末就已经开始加息,但是英国目前的通货膨胀是欧洲区主要发达国家中最高的。美国从今年3月份也开始加息,而且每一次的加息幅度都非常大,但目前美国的通货膨胀依然高达8.3%,是40年以来的高位。


可见,仅仅靠加息就希望能抑制通货膨胀,似乎效果并不理想,欧美国家希望避免通货膨胀,还需要在根源上找原因。


过去,不管是08年的次贷危机,还是20年的新冠危机。美国都已经习惯通过超发货币来转嫁危机,由此造成的通货膨胀在所难免。




02

按美国目前公布的点阵图来看,未来的利率还会继续提升,未来一年将提升到4.4%,未来两年将有可能提升到4.6%。只有在未来三年才会略有回落到3.9%。但即使如此,依然是较高的利率。


在这种情况下,对于新兴市场和发展中国家很有可能造成较大的伤害。


因为大部分的发展中国家外债都比较高,美元加息意味着还债的成本更大了。尤其现在很多新兴国家的货币都出现了较大幅度的贬值,需要偿还外债往往需要把本国的货币折算成美元,因此背负的成本越来越高。


国际货币基金组织的数据表明,目前的新兴市场中,有1/4接近债务困境,还有一半以上的低收入国家面临着债务困难。


在亚洲,斯里兰卡宣布破产就是一个非常好的例子;而在美洲,阿根廷不断的大幅度提高利率,依然难以避免经济衰退。




03

千万不要认为美国加息就是简单的把风险转嫁给其他国家,其实美国自身面临的风险同样非常的巨大,搞不好又一轮的次贷危机马上就要爆发。


随着美联储不断的加息,美国的房贷利率已经突破了6%。作为对比,在我国的不少城市,首套房的贷款利率仅仅是4.1%。


两国之间巨大的房贷利率差距说明什么?目前美国的房贷利率再次回到了次贷危机之前的高位,是否意味着美国的债务风险越来越大?


2008年次贷危机发生之前所经历的事情与现在非常相似,危机前有挺长一段时间处于非常低的利率,导致很多人加入了购房大军,但是随着利率不断提升,出现无法还贷的情况,造成金融机构的风险,随之引发系统风险,于是出现了2008年的次贷危机,继而影响全球。


当美国人突然发现还不起债时,只能接受破产。



而美国发行了这么多国债,也有可能一天突然发现还不起了,那个时候,是不是也有可能赖账不还呢?


目前,美国的交易员发现,各类资产正在被抛售,资金正在流出,估计将有30万亿美元的资产会被卖出之后,这笔资金会撤出美国,这就说明越来越多资本意识到风险,正在“逃跑”。


全球经济将出现重大变局,考验各国央行的时刻到了。