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股市真有“一赚二平七亏”的铁律吗?

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发布时间:2019-01-12 12:30:29

股市真有“一赚二平七亏”的铁律吗?



股市中所谓“一赚二平七亏”只是一个大致数据,并不是一定要有一个人赚,二个人持平,七个人亏损。这是一个大的概率。当然,这个概率是指在二级市场上博弈的股民,并没有把PE、打新股等一级半市场上的投资者胜负也添加进去。


可能有人会问,2018年广大股民亏得这么惨,是不是已经打破了“一赚二平七亏”的股市铁律呢?但是,我们认为,在股市中所谓的“一赚二平七亏”主要是在一个牛熊轮回周期后的平均数。也就是说,基本上是这个比例,可能投资者的亏损面可能还要惨烈一些。


比如,2018年股市一路下跌,绝大多数投资者都亏损了。但相反来看,2015年上半年,绝大多数的投资者都盈利了,而且赚疯了,多数人投资赚了一二倍不止。正是有了三年前牛市的疯狂赚钱,就有今天的多数亏钱,这样从一个牛熊股市大轮回来看,股市是少数人赚钱的地方,这个比例还是相对正确的。



事实上,从短期来看,股市反弹时,赚钱的人相对多一些,亏损的人相对就少一些。而股市下跌时,投资者在个股上亏损的概率较大,赢钱的可能性则更小。


但是从几年下来看,肯定是多数人亏钱,少数人盈利,因为股市本身不生产任何财富,多数人赚钱肯定不太现实,而是财富重新分配的场所。


那么,股市中为啥会出现“一赚二平七亏”的这样的规律呢?首先,国内投资者主要是以投机为主,就是喜欢打听内幕消息,追涨杀跌。当散户们追进股市时,往往是个股行情的后半段,而当散户们割肉出局时,股票反而会出现大涨。


而且,散户大都喜欢频繁换股,一天不买股票,不空仓都不行,看到自己手中股票不涨,就要换成其他涨势不错的股票,结果又会套在高位。在这种情况下,投资者即使前面几次都炒股获得正收益,只要有一次被套失败,就会把前面的赢利给还回去,甚至出现大比例的亏损。


再者,在二级市场上新股发行价格定位偏高,比如创业板、中小板等新股上市已经远过透支了未来的成长性,股价哪有高位不跌的道理?股民去抄这样的高价股,难免不遭遇重大损失。再比如,2017年初大盘蓝筹股发动上涨行情,我们称之为结构性牛市,结果蓝筹股都翻了几倍,去年买这些股票的股民哪有不亏钱的可能?据统计,去年A股只有一成股民空仓,也基本上这些空仓的人才躲避了股灾。



最后,国内股市分成二部分,流通股和非流通股。新股上市主要是流通股,等过一段时间,非流通股解禁,大小非因为持仓成本很低,而在二级市场上拼命兑换筹码。在这种情况下,个股被往下砸盘,股民遭殃。此外,还有上市公司在IPO之前业绩粉饰亮丽,上市之后出现大变脸,导致了股市踩雷事件不断。在这些情况下,又陡增了不少投资者的损失。


2018年股市大跌,并不代表“一赢二平七亏”的铁律破了,因为把时间轴拉开到此次牛熊市大轮回来看,这个规律还是不会破,只是旺年赚得狂,灾年输得惨,两下平均一下,基本也就这个比例了。不过,股民们输钱概率之所以这么大,既与股市本身环境不好,也有自身操作失误有关,这样也就只有一成的人盈利了。