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基金行业对股市影响深远

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发布时间:2019-06-12 18:21:34

基金行业对股市影响深远



最近,有消息说浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司新增对外投资,与指数基金的龙头公司先锋领航,一起成立先锋领航投顾投资咨询有限公司,注册资本2000万元人民币,这个公司并不大,但是他可能起到的作用却是颠覆性的。



这说明,最具有互联网精神的阿里旗下的蚂蚁金服,已经开始涉足基金投顾业务,之前他的蚂蚁财富已经获得了不小的成功,而且成为了主要的基金销售渠道。如今准备再从服务上寻找突破口,重新定义基金销售的行业。


众所周知,在基金行业一直有一个悖论,卖基金是个非常困难的事情,在行情好的时候,基金不愁卖,投资者认购申购都很踊跃,但是这时候往往意味着行情过热,不过为了自身的业绩,基金销售渠道仍然会大大的推荐,让投资者去买那些过往业绩表现最火,也最热门的基金,但是之前表现好恰恰说明基金做的很激进,也恰恰说明行情估值可能不便宜了。所以往往你买回来的明星基金,回来就开始亏损,而且有的亏的还很多。甚至有的能跌去一半。



特别是很多渠道都爱推荐新基金,因为新基金的提成返点高,而且新基金集中募集的时候,往往都是行情好的时候,顶着一堆花里胡哨的噱头,比较好忽悠投资者,但其实新基金基本没有什么价值,如果行情涨了,他得建仓,所以肯定跟不上行情涨幅,如果行情跌了。他肯定也会跌,所以你等他结束封闭再去申购,也许还有很大的折价。如果封闭期比较久的那种,通常在二级市场可以交易,到时候折价会更高。有的甚至一段时间后就能打8折,也就是说买新基金的朋友,意味着亏掉了20%。所以如果你找老齐这样的人来咨询,我会很负责任的告诉你,不买新基金,特别是股票类的新基金。因为我们有更好的方式参与其中。但是,你去银行,基金公司,或者第三方机构,就没这么幸运了,他们会极力推荐你去购买新基金。老齐发现很多人都有过中招的经历。


这都是原来的基金销售模式决定的,这些理财经理其实都是销售而已,他们的利益跟客户利益不一致,客户要赚钱,而他们只想卖东西,而且是一锤子买卖,所以他们肯定挑最好卖的,利润最高的往外卖,什么最好卖,就是之前业绩好的基金最好卖,什么利润高,就是新基金利润高。虽然他们也不是有意为之,但实质上却是再给客户挖坑。你按照他的推荐买了基金,后面就会很麻烦,比如老齐曾经纳闷,一堆老太太为什么那么爱买军工类基金?而不是他们更熟悉的消费食品类的基金。原来这些都是在2015年的时候,理财经理推荐的,因为之前军工类涨的最好。


那么正确的基金购买姿势是什么呢?恰恰应该反过来,规避哪些热门品种,遵循大热必死的原则,尽量为客户提供价值。比如年初当超短债基金规模暴增的时候,一般的基金销售就会推荐这种基金,但其实这说明投资者避险情绪升温,此时恰恰是应该加大指数基金投资的时候。而在3-4月份,大家又开始习惯去买股票类基金了,很多股票类基金规模膨胀很快,此时反而应该保守一点,多推荐平衡类基金或者偏债类基金。这样对于客户才是保护。而不是什么好卖就卖什么。


而这次蚂蚁和先锋领航就是要改变基金销售的方式,解决这个痛点,让投顾能够切身的站在基金购买者这一边,为大家的利益考虑问题。这就需要改变现在的利益分配方式,不能让投顾从销售中获取收益。而要让投顾从资产量中获益,也就是说投顾也相当于一个基金经理,他手上的客户多,他才能拿到收益,而如果他推荐的基金不能替客户赚钱,那么客户也就会离他而去。


建立了这样的制度之后,投顾跟基金投资者的利益就趋于一致了,一些有能力的基金投顾,会越来越具有影响力,他的忠实客户也会越来越多,这就能为投顾持续的产生收入,甚至收入还会非常可观,不排除投顾拿到的收益,超过基金经理的可能。但是对于大部分基金销售来说,可能会比较麻烦,因为他们的水平其实很有限,原来就是靠天吃饭,趁着行情好赚点佣金,现在狐狸尾巴基本藏不住了。这个行业也会越来越难干。他们也不知道该如何推荐基金,更不知道哪些基金能给客户带来持久的收益。