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股票型基金一季度仓位升至历史

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发布时间:2019-04-23 21:28:04

股票型基金一季度仓位升至历史


公募基金2019年一季报披露已接近尾声,数据显示,股票型基金仓位升至历史次高位,仅次于2017年三季度末的88.14%。

此外,基金集中度再次由“扩散”转向“提升”。从基金前20大重仓股持仓占比数据来看,一季度基金前20大重仓股持仓占比为33.25%,较上季度的26.83%小幅上升了6个百分点。

行业方面,公募基金在2019年一季度主要增持:食品饮料、农林牧渔、电子、家电、保险、医药板块。其中,农林牧渔板块连续两个季度获得基金增持。而食品饮料、家电、保险板块则是由2018年四季度的减持转为增持。

权益基金仓位进一步提升空间有限

截至4月21日,国金证券根据Wind数据统计了已披露一季报的757只(净值规模8030亿元)主动权益类公募基金(定义为普通股票型基金和偏股混合型基金),其中普通股票型234只(净值规模1894亿元),偏股型基金523只(净值规模6137亿元),披露率达到 80%。

从上述基金仓位来看,基金一季报显示主动性权益类公募基金仓位回升。

普通股票型基金和偏股混合型基金仓位分别为87%、82.92%,较上季度均有明显回升,上升幅度分别为2.60%和6.94%。

国金证券认为,目前无论是股票型还是偏股型基金,其仓位升至历史次高位,(公募存量资金)进一步提升空间较为有限。

普通股票型基金和偏股混合型基金仓位

增仓中小板,对主板、创业板略有减仓

从权益类基金的配置风格来看,权益类基金对主板、创业板持分化态度。

具体来看,权益类基金在一季度继续略有减持主板仓位,一季度配置比例为60.97%,较上期下降了0.71%,而仓位的下滑主要原因是基金减仓了金融、地产股;

中小板仓位方面,基金一季度由减转增,终结此前7个季度下降态势,配置比例为21.57%,较上期增加了2.38%,仓位变化主要归结于基金增仓农业股;

创业板仓位方面,基金一季度由增转减,配置比例为13.90%,较上期下降了0.54%,仓位变化主要原因是减仓了传媒股。

不过,国金证券指出,从绝对仓位数值来看,基金对于创业板、中小板的配置比例仍处于历史中位偏低水平。

基金板块配置风格变化

受益通胀与外资两主线,抱团消费

权益基金对于行业和个股的增、减持历来是最被关注的内容。

国金证券统计显示,2019年一季度,基金主要增持食品饮料、农林牧渔、电子、家电、保险、医药等行业。其中,保险股仓位为5.04%,处于历史中高位水平。