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股票型基金大亏一成 公募的至暗时刻

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发布时间:2018-07-28 14:06:20

股票型基金大亏一成 公募的至暗时刻


股票型基金大亏一成   公募的至暗时刻

统计显示,截至6月底,今年公募基金总规模为12.76万亿元,比去年底增长1.14万亿元。其中,货币基金总规模为7.74万亿元,较去年底增长近万亿元。在上半年股市表现不佳的情况下,货币基金成为推动公募基金整体规模增长的主要来源。

Wind统计显示,截至6月29日,今年以来各类基金中,货币型基金的平均收益率最高,为1.98%;其次是债券型基金,为1.52%。而权益类基金今年以来受A股单边下跌行情影响表现不佳,股票型和混合型基金平均收益率分别为-11.89%、-4.73%。

另外,有数据显示,截至6月30日,今年以来,中国基金总指数涨幅-3.45%,上证综指涨幅-13.90%,创业板指涨幅-8.33%,恒生指数涨幅-3.22%。国际局势和贸易形势多变,资本市场受到明显影响,想要在波动的市场中取得好成绩,公募基金还需下一番苦功。

挑战

波动和亏损,是上半年公募基金不可避免的话题,也是一种挑战。

从市场宏观数据来看,上半年市场整体偏差。对于基金公司来说,日子自然不好过。上半年的跌幅榜上,中融融丰纯债A/C以48.07%和47.35%的巨大跌幅成为亏损最多的债券基金。华商双债丰利C/ A、华商稳固添C/A亏损达到32.31%、32.00%、22.53%、22.42%,亏损幅度仅次于中融融丰纯债。

2018年上半年,债券基金最担忧的事情是踩雷垃圾债。5月15日,华商双债丰利A、C均下跌近9%。目前上述两款基金单位净值均低于1元, 4年后净值回到起点。

这两款基金产品出现大跌的主要原因是踩雷数只违约债券。华商双债丰利A一季报显示,最大重仓债券“15华信债”占基金资产净值比例高达24.18%;华商双债丰利A持仓第五的债券为“11凯迪MTN1”, 11凯迪MTN1也是违约债券。

值得注意的是,华商基金总经理梁永强、副总经理陆涛近日先后公告离职。实际上,截至6月底,今年已有多家公募基金出现多位高管离职的窘境。此外,业绩差的基金经理被换下的情况更加频繁。

券商资管资深人士李贺告诉记者,上半年基金乃至整个资产管理行业在多方因素的扰动下,呈现出风险偏好收缩的特征,甚至出现过度悲观的预期。在市场表现方面,如权益市场主要指数均较大幅度向下调整,上证综指、沪深300等跌幅均在10%以上。在配置资产结构方面,偏股型基金抱团行业板块的现象较为显著,餐饮旅游、医药及食品饮料在上半年各行业板块中涨幅居前,明确抱团大消费主题,可见资管机构的情绪及防守型策略。资管机构在债券配置上也呈现相同特征,二季度,低等级信用债券品种收益率明显回调,评级利差走阔,信用品种分化明显。

实际上,上半年巨亏的不仅是债券型基金,多只偏股混合型基金损失惨重。中银新经济混合以-32.07%的惨淡收益率位居冠军,金信价值精选A/C分别以超过27%的跌幅位居亏损榜第二和第三名,其基金经理刘榕俊从该基金成立之日起就一直单独管理,两只基金6月底规模只有约691万元。