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中国股市进入“悲剧”时代,股票市场的致命弊病被彻底曝光!

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发布时间:2018-06-02 18:55:57

中国股市进入“悲剧”时代,股票市场的致命弊病被彻底曝光!


真正有成熟的炒股技术的人是凤毛麟角,少之有少的。而失败的人都是多如牛毛!所以股市有种说法,七亏二平一赚!

把股市当赌场者,终必亏的一塌糊涂!

只有那些真正能够静下心来埋头苦研技术而悟性极高的人,能成为股市中极少的幸远儿!

中国股市最大的秘密

第一张图,是A股市场的,时间较短,可以看一个周期。

中国股市进入“悲剧”时代,股票市场的致命弊病被彻底曝光!

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第二张图,是美国的资本市场,时间长达百年,可以看股市的历史和趋势以及规律。

中国股市进入“悲剧”时代,股票市场的致命弊病被彻底曝光!

中国股市进入“悲剧”时代,股票市场的致命弊病被彻底曝光!

(一)

这两张图,告诉我一件非常简单的事情,股市赚钱好像真的并不难。

大跌后,别人绝望的时候买入,大涨后,别人兴高采烈的时候卖出。

当然,实际操作中,我可能是不断买入,和不断卖出。

因为这样心理会比较平衡。

(二)

股市最大的秘密,无非就是:低买高卖。

不断下跌中买入,不断套牢,套死了,就不看了。

不断上涨后卖出,不断遗憾,卖完了,就不看了。

这样,只是保证自己在低位可以尽量多的买入股票,在高位可以尽量卖出股票。保证每个周期,都能低,买买买;高,卖卖卖。

因为不断下跌,所以买入从总体上是低估值。因为不断上涨,所以,卖出从总体上估值较高。

(三)

去年做过一个模拟。

假如一个股票合理估值是10元(长期持有,每年百分7的回报)。

那么,如何买入呢?

8元的时候,可以买入了,长期回报10左右。

4元的时候,可以不用保留了,因为长期回报已经有20了。五档平均买入(8、7、6、5、4元各买入百分20),平均价是6元,长期收益15左右。

如果买入1年后价值就回归,你卖出,6元买10元卖,恭喜你,一年获利60以上。

3年后,价值回归呢?年20当然也极为理想。

(四)

菜鸟也能战胜高手,只要你熊市买。

老鸟也会被剁成肉酱,如果高买低卖。

(五)

在熊市的时候最好满仓,即便最后满仓被套。

在牛市的时候你最好能不断卖出股票,即便卖出后股票继续暴涨。

满仓被套多少,看运气。牛市你赚了多少,看命。

(六)

低买高卖,也许简单粗燥,赚不到最多。

但可以保证你可以始终愉快的投资。

在股市暴跌的背后,确实引起了我们的深思。不过,对于近期的股灾升级版,我们还得从制造股灾的源头开始分析。或许,这也是中国股市的致命弊病。

首先,中国股市的定位问题。

“重融资,轻回报”当属中国股市的真实写照。近年来,虽然上市公司的现金分红力度有所提升,且相关政策对投资者长期价值投资行为给予较好的支持,但A股市场重融资的特征仍未发生本质上的改变。从长期来看,中国股市“重融资、轻回报”的特征仍然属于股市的真实写照。

近一段时期,无论是从新股发行数量,还是从再融资规模,抑或是未来的注册制度改革来看,实际上还是离不开一个圈钱市的预期。中国股市,本来需要为实体经济服务,而融资是股市的首要功能。但是,不能忽略一点,即如果股市投资与融资功能得不到均衡式的发展,则市场过度的圈钱行为注定是难以持续的。对此,构筑一个良好健康的投资环境,才是激发股市融资功能的最大前提。

其实,从本质上分析,股市本身并不会大量蒸发财富,而是一种财富的二次分配,或者说是财富的二次转移。从实际状态下,在中国股市诞生以来,实际上已为不少的上市企业带来了巨额的利润,而不少人也因为企业的发行上市,或者是参与原始股而获得了丰厚的投资回报率。但是,正如上文所述,股市本质上属于一种财富再次分配的游戏,在部分人获取暴利的同时,实质上也意味着部分人却承受着巨额的投资亏损。

再者,政策朝令夕改,政策施行之前并未经过深思熟虑。

中国版熔断机制匆匆落幕,本已沦为一种国际笑话。实际上,从熔断机制推出之后的表现来看,其并未给予A股市场带来稳定的影响,反而演变成了助跌股市的助推器。期间,在中国版熔断机制推出后的几个交易日内,A股市场已分别在1月4日和1月7日触及了7%的熔断阀值,引发市场出现了流动性的危机,且实现了提前收市的目的。

然而,鉴于中国版熔断机制所带来的异常冲击,管理层也在短时间内暂停了熔断机制。不过,对于如此朝令夕改的政策出台行为,却大幅降低了投资者的投资信心,甚至改变了原来相对稳健的市场运行态势。

不可否认,对于中国股市而言,其牛市行情的根基就在于源源不断的新增流动性支持,而在这些新增流动性的背后,实际上也离不开市场投资信心的持续提升。然而,在熔断机制匆匆落幕的背后,实际上也暗示着这一政策施行之前并未经过深思熟虑,或者是缺乏对A股市场自身特色的反思。由此一来,盲目复制国外成熟市场的运行机制,进而导致熔断机制的水土不服,最终不得不尴尬落幕。

此外,接连股灾,缺乏强有力的问责机制,也是致命伤之一。

从15年6月起,中国A股发生了接连数次的股灾风波,并让A股市场的总市值发生了大幅滑落的局面。受此影响,不少投资者的持股市值,尤其是中产阶层的持股市值遭遇到沉重的冲击。

对于这一系列的股灾风波,其爆发的原因还是离不开这几个方面,大致可以概括为“去杠杆化”、“去泡沫化”以及“去散户化”等。

殊不知,对于一个素来以高度投机为特征的股票市场而言,之前盲目放开多种创新型工具,如高杠杆资金工具等,实际上也加剧了股市泡沫化的形成。与此同时,在去年4月份前后,一人多户政策,尤其是允许一人开户20户的政策,却为部分恶意资金后续操纵市场带来了便利。

在短时间内,股市接连上演股灾风波,其实并不正常。然而,在接连发生股灾风波的同时,市场却缺乏了强有力的问责机制,却从某种程度上降低了投资者的投资信心,也对未来股市改革的效果带来了担忧的预期。

时下,中国股市最需要的还是一个“稳”字。不过,对于经历非理性下挫的股市而言,要实现真正的稳定,或许已经并不容易了。显然,经过了一轮轰轰烈烈的“去杠杆化”、“去泡沫化”以及“去散户化”的过程之后,投资者对股市的投资信心已经骤然下降,而在市场投资预期持续下降的大背景下,实际上更需要管理层出台一些更加有针对性的举措,来达到稳定市场的目的。而此时此刻,同时也更需要考验着管理层的治市智慧以及治市的能力,不能让大起大落的中国股市成为中国经济改革的一大包袱。

做交易,必须要拥有二次重来的能力,包括资金上,信心上和机会上。

你可以被市场打败,但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱,但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市,就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧,机会不是天天有,即使有,也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会,以己之长,攻彼之短。有机会就捞一票,没机会就观望,离开。

如果自己都不清楚自己擅长什么,就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险,入市捞钱需谨慎。做交易,最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局,以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间,在没有机会的时候孤注一掷,最终满盘皆输。资金管理是战略,买卖股票是战术,具体价位是战斗。

中国股市进入“悲剧”时代,股票市场的致命弊病被彻底曝光!

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在十次交易中,即使六次交易你失败了,但只要把这六次交易的亏损,控制在整个交易本金20%的损失内,剩下的四次成功交易里,哪怕用三次小赚,去填补整个交易本金20%的亏损,剩下一次大赚,也会令你的收益不低。

你无法控制市场的走向,所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化,要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。

判断对错并不重要,重要的是当你正确时,你获得了多大的利润,当你错误的时候,你能够承受多少亏损。

入场之前,静下心来多想想,想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀,想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕,想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。

炒股如出海,避险才安全。

海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素,并不在于用的是哪一套规则,而在于你的自律功夫。

1、耐心等待时机出现;

2、专挑弱者攻击;

3、进攻时须狠,而且须全力而为;

4、若事情不如意料时,保命是第一考虑。

中国股市进入“悲剧”时代,股票市场的致命弊病被彻底曝光!

中国股市进入“悲剧”时代,股票市场的致命弊病被彻底曝光!

1、洗盘时间

庄家在洗盘时很讲究时间节奏,若时间太短,则不能清洗干净;若时间太长,则可能招徕市场新的投资者来抢争地盘。洗盘时间的长短与其市场氛围、庄家实力、操盘风格等有着密切的关系。

底部吸货过程中的洗盘和K线洗盘一般为二三天的时间,K线组合大致需要1周左右的时间,形态洗盘短的为1个月左右,长的则可能是3个月至半年的时间。拉升过程中的洗盘一般为1周左右,快速洗盘只需要二三天,以形态方式洗盘则在3周左右。

2、洗盘空间

洗盘空间是指庄家洗盘时股价的震荡幅度。在底部吸货阶段的洗盘,回调幅度可以到达前期最低价附近,即等同于吸货空间。股价脱离底部后的洗盘,股价回调的幅度通常是前期拉升的1/3价位或者1/价位。如果股价经过整理后快速拉升,洗盘幅度在10%以内。以大幅震荡上行方式进行边洗边拉的洗盘,幅度最大可达50%。

洗盘的阶段一般最少有2段,一段是主升之前的洗盘,一段是边拉边洗。

第一段,这个理解起来也很简单。主力刚吃满一肚子货,之前股价也涨了不少了,里面获利盘也有一些了,同时越到建仓后期,看好该股的人就越多,短线盘自然就会增加。这 个时候,进行洗盘,是主力一个非常好的选择,既可以清洗清洗里面的浮筹,训练训练他们的固定思维,还可以降低降低自己的成本,并且再拿点便宜筹码。

第二段、洗盘其实更关键。在股价拉升一段后,里面不少人都获利了,尤其是一些中长线跟庄的,或者老鼠仓,这个时候进行不断的盘中洗盘,或者短期洗盘,可以让一些消息不灵通的,或者心态不好的人出去,抬高市场平均成本,减少在高位主力出货的时候的风险。

1、当某只股票的价格单日涨幅惊人,盘中震荡加剧,浮动筹码越来越多,成交量连续创出历史天亮,说明庄家控盘已力不从心,快要出货了。

2、某只股票的价格处在拉升后的高位,利好消息不断出现,但股价却不涨反跌,说明庄家此时正急于出货。

3、当某只股票在均线上走平,股价盘跌且连续跌穿5日和10日均线,并以阴跌想形式向下发展,这就是庄家利用散户抢反弹的心里在出货。

4、股价在庄家快速拉台之后缓慢下跌,或在均线附近长时间停留,成交量逐步放大,这就是庄家利用均线系统派发。

5、股票上升持续短暂,成交量基本上由对倒盘构成,但下跌成交量逐渐放大,说明庄家正在出货。

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宏观判断:

1、看重要关口的表现。如果是打压,让散户抛出筹码庄家趁机买入则为洗盘;如果是护盘,其走势特征较为温和,和一种缓慢的下跌速率来麻痹投资者的警惕性,使投资者在类似“水煮青蛙”的跌市中,不知不觉陷入深套之中,则多为出货。如果在重要关口处的反弹力度极小,使散户感觉到大势已去抛出筹码,庄家趁机买入是洗盘;若反弹强劲,幅度较大,引进跟风买盘,庄家趁机出货。

2、位置不同。如果股价处在低价循环圈内或在盘底,庄家的一切行为都是洗盘。如果股价处于高价循环圈内或上升的末期,庄家的一切行为都是为了出货。

3,成交量的变化。洗盘的成交量特征是缩量,随着股价的破位下行,成交量不断地萎缩,常常能创出阶段性地量和极小量。在出货期间,在股价出现滞涨情况下时,成交量较大,而且在股价转入下跌走势后,成交量依然不见明显萎缩。如果成交量出现不规则的混乱状况,成交量放大时是庄家偷偷在出货,不规则萎缩时说明庄家无力控制筹码。

4、持续时间的区别。上涨途中的洗盘时间不长,一般5—12交易日结束,因为时间过长,往往会被投资者识破,并乘机介入,而出货时股价即使超出这个时间段,仍然表现出不温不火的振荡整理走势,或者缓缓阴跌走势。

5、看消息。出货时一定发布利好消息,让你买,他好卖。洗盘时一定发布利空消息,让你卖,他好买。

微观判断:

1、股价大幅下跌,一度接近跌停,在跌到最低处有量放出来,尾市收回下跌幅度的一半,全天的K线收出类似“T”形。但是,第二天的成交价比前一天的最低价高5%以上,站稳在前一天的密集成交区上,说明是洗盘不是出货。

2、股价下跌时,上午总量是下午总量的二倍,说明上午抢反弹积极进场。如果是出货,则下午必然也要出。特别在下午的低点更加积极的出货,相反下午无量,说明庄家是洗盘,不是出货。

3、下跌到关键点位时有大卖单抛盘,同时砸盘力度很大,但股价的下跌幅度很小,表明大单是庄家对倒行为。有时在某一价位上有大单,但很久不成交,这是庄家得洗盘行为。

4、下跌时全天盘面很弱,连反弹都没有,股价几乎和均价线平行下跌,实为洗盘。庄家要是出货,必然会采用反弹而使自己的出货更加容易。

5、大盘走弱时股价拒绝下跌,在某一个关键点位横盘并且数日缩量,这是洗盘。

6、从重心来看,要是出货,股价重心肯定下移,要是洗盘,从图形来看,不论是乌云压顶,还是大阴线,长上影线,十字星,连续四五根阴线,但是重心就是不下移。庄家出货时,虽然把图形做得好看一些,收好多阳线,但重心却一直在下移。

7、从K线形态看,庄家洗盘的目的是甩掉不坚定的跟风盘,并不是吓跑所有人,否则自己还要去买更多的筹码,必须要让坚定分子仍然看好后市,留下帮助庄家锁仓,所以某些关键点位不会跌穿的,这些点位是上一次的洗盘的起始点,既然上一次洗出去的人是不会让他再进来的,所以在K线的形态上表现有明显层次现象,一个接一个,不是交错混乱的局面。而出货就是不守护关键点位,无层次可言。

8、从盘口看,出货时在卖盘上是不挂大单的,下方买单反而大,显示委比大,造成买盘多的假象,或者下方也无大买单,但是上方某个价位却有吃不完的货;或者成交明细表中常有大卖单卖出,而买单很弱,导致价位下沉无法上行。

洗盘时在卖盘上挂有大卖单,造成卖盘多的假象,若庄家对倒下挫时,是分不清是洗盘还是出货,但是在关键价位卖盘很大,而买盘虽然不多,却买入(成交)的速度很快,笔数很多,股价却不再下挫,多为洗盘。

我个人体会是,光背住上面的条条是远远不够的。区别洗盘和出货,是与庄家在斗智斗勇的过程,庄家都会在这两个方面做出经典的技术的k线,k线组合,走势形态来达到诱骗的目的。但是只要你把k线的意义了解的深,透,万变不离其中。只有在具有扎实得基本功的前提下,及时地去做正反两个方面的研究思考,也就是多个心眼,及时地去适应,方能在操作上失误愈来愈少,要想永不失误的可能是很难的。

1、能有效的判断该股票的行情性质和行情趋势。在不理解一只股票的筹码分布之前就说主力怎么怎么了。什么主力在洗盘了,什么在吸筹了,都是很无根据的;

2、能有效的识别主力建仓和派发的全过程。象放电影一样把主力的一举一动展现在大家面前;

3、运用筹码分布就是分析不同位置的筹码分布量和筹码密集区,进而寻找到支撑位、阻力位,了解获利盘和被套盘。能帮助我们测算主力的获利比例,进而分析出主力的操作计划。

筹码分布图

1、筹码分布图:在K线图窗口的右侧,由紧密排列的水平柱状条构成。每根柱状条与 K 线图的价格坐标是相互对应的,同时,每根柱状条的长度表现出在这个价位上建仓的持股量占总流通盘的百分比。

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(1)用蓝色和灰色两种颜色绘制(白色底)。灰色线是指持股成本高于当日收盘价的筹码,属于被套牢的状态,简称套牢盘;蓝色线是指持股成本低于当日收盘价的筹码,属于正在获利的状态,简称获利盘。

(2)图中右下角分别标出了套牢盘和获利盘的比例。

为了帮助大家更好的理解,这边举一个简化后的例子做说明:

X股流通盘1000股,共三位股东,分别是A、B、C。1月1日收盘筹码分布如下:

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从上图中我们可以看到截止1日收盘,A、B两位股东均处于获利状态,C则处于亏损中。A持股4手;B持股3手;C持股3手。

假设1月2日,A获利出场,将手中筹码分批卖给了D,那么当日的筹码分布图将呈现如下变化(深灰色代表新加入的D):

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可以看到2号的筹码分布和前一日的有了明显的区别,这是由于成本处于低位的A离场所致,此时市场上的大部分投资者均处于套牢的状态中。这便是筹码的移动反映在筹码分布图上的结果。

筹码分布反映流通股票所有持仓成本的分布情况,由于其可以清楚地反应出持股成本,因此是寻找牛股的最重要利器之一,筹码的三大分析法,对于短线投资者来说是应该掌握的,那具体是什么?今天我们就来详细的讲解。

第一、筹码低位单峰密集突破买法

股价在低位经过长时间的整理,筹码峰逐步从上方转移到低位,并开始形成单峰密集形态。在关键的一天,股价向上突破了单峰密集的筹码峰,这个时候需要有成交量的配合,表明上涨走势将开启,单峰越密集,一旦突破后的上攻力度会越强,如下图。

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操作要点:单峰密集筹码一旦被突破,后市看涨,择机买入为主。

第二、回调密集峰支撑

股价在低位经过横盘整理,形成单峰密集的筹码,之后放量突破单峰筹码,价格小幅上涨后出现了回踩的走势,这样密集的筹码峰将给股价形成一个强力的支撑,回踩不破再次放量上攻,这样的情况下多是主升浪的启动,缩量回踩筹码峰支撑位是一个最好的买进时机,之后大概率是大涨的走势。如下图。

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操作要点:低位密集支撑,后市看涨择机买入。

第三、突破前期高位单峰密集

股票的价格经过一轮上行之后,在高位出现单峰密集筹码形态,股价上涨突破了前高的密集筹码峰,创出历史新高。这个时候可买入,单峰密集筹码峰作为止损位,此位置不破,持股待涨为主,这样的买入方法,只适合短线的操作。以快进快出为主。严格执行纪律性。如下图。

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操作要点:短线操作。突破前期高位筹码峰,短线看涨。

股市低迷本身不是问题

今天人们问得最多的问题是,美国是金融危机的发源地,美国道琼斯指数已经快要回到危机前的水平了,A股还在熊市中挣扎,这是不是充分说明了中国股市自身有问题?

客观地说,这个比较并不严谨。美国经济在经过金融风暴冲击后在曲折缓慢复苏,开始释放积极信号,而中国经济在2008年底4万亿的强刺激后,现在面临经济转折和下台阶,遇到前所未有的挑战。相应的,美国股市也是在危机后逐步缓步回升,而中国A股则在2009年领涨全球后又开始回调。

同时,美国道琼斯工业指数在危机前就长期窄幅徘徊,中国股市在2007年刚刚经历了疯狂的顶点。就如美国的纳斯达克市场,如果和十多年前的泡沫高点相比,今天还只在半山腰,日本日经225指数,现在只是其二十多年前泡沫高点的四分之一,而同期的中国A股市场,自设立来,指数涨了20倍。

可见,选一个特定时间段来对比,带有很大的主观随意性。真正要在不同市场间做比较,国际上通用的只能是市盈率和市净率的比较。它反映了市场估值与企业盈利和净资产的比值。因为任何经济增长最终总要体现在企业盈利和净资产积累上,才能左右股市的估值。用这些指标看,中国A股与世界主要市场,与中国周边市场,只能说相差无几,看不出有任何不正常。

从股息回报来看,中国A股过去和现在都显著低于国内定期存款利息和国债利息,其他主要国家恰好相反,用这个指标看A股的回报率就差很多。如果用中国企业在境内境外不同市场的表现来看,A股市场估值还算是最好的。中国企业在海外国际规范市场上大多数表现从来比较差。香港没什么人指责中国股市制度或政策的种种问题,国企股红筹股估值也并不高。美国市场近年来走势确实不错,但在美国市场上市的中国企业则并没有享受这个好运,相反还遭遇了滑铁卢,以至纷纷主动或被动退市,都想回到香港特别是国内A股来上市。可见A股市场的价值在中国企业眼中,还是世界上最好的地方。

同时,也要看到,我们的企业大多是规模效益型的,一旦经济减速、增长受限,企业盈利马上滑坡。这与美国的蓝筹企业占尽技术、专利和创新优势有很大不同。因此我们及中国周边市场的估值比美国市场低一些也很正常。总之,中国企业在境内外市场的表现,应当说在总体上反映了我们经济和企业的实际状况,并没有什么冤枉和异常,没必要自作悲情。

还有很多人批评,A股市场的根本问题是为融资者服务,使投资者的利益受损。这个批评不能说没有道理。但怎样才叫为投资者服务?打击违法犯罪肯定是一方面,客观地说,监管层一直也在努力。其他如很多人建议的进一步限制大股东、高管变现,对上市公司附加越来越多的要求和束缚,这恐怕既不是改革的方向也不合国际惯例。试想限制到极端也就是退回到与国际规范市场背道而驰的股权分置时代,原始股东全不让套现流通,上市价格、指标全部行政批准,但那时的市场仍然是牛短熊长、投资者一样怨声载道。

有人说,关键是公司发行不能有三高,应全部低价上市。新股发行改革之前,从来是这么做的,无论什么公司,按统一的市盈率定价发行。许多公司上市首日股价翻好几倍,二级市场仍然高位接盘,那也没能真正保护投资者。2012年以来,监管层干预新股定价和首日涨幅,但一当市场稍稍平稳,首日大幅上涨的股票依然很多。有人说应严打新股炒作者,但一查首日买入的几乎全部是中小散户。又有人说要严格审查拟上市公司,其实,现在A股上市审查已属世界上最严之列,不仅上市公司为支付中介机构审查的交通住宿招待等各项费用越来越多,相关打点越来越多,甚至连不少媒体都开始借审查敛财,以发负面消息为由收封口费,审查越多、权力越大、花费越多,还是不能避免上市后变脸。

由此可见,要区分两种情况,一种是股市对经济下行的反映,这是股市开始发挥经济晴雨表功能的表现。这一点并非坏事,反而值得欢迎。它也意味着只要经济出现回稳上升的信号,股市必然也会回暖。另一种是证券市场本身的制度和政策缺陷,这才是真要认真对待的。这种制度缺陷和政策失误,一方面会在市场低迷时进一步打击投资者的信心(如同样反映调整中的中国经济,2012年香港国企股和红筹股的表现就比A股强很多)。另一方面是当经济和市场稍有回暖,监管者和投资者都松口气、好了伤疤忘了疼时,IPO提速、投机炒作又起,股市制度的内在缺陷就会放大发作,从而很快迎来新的失望和悲剧。