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巴菲特放豪言:要买中国股票

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发布时间:2019-05-06 20:52:55



巴菲特放豪言:要买中国股票


     北京时间5月4日,伯克希尔·哈撒韦公司股东大会在“奥马哈”召开,“股神”巴菲特说了什么?此次股东大会,巴菲特和芒格回答了55个问题,涵盖公司业务、中国市场、投资理念等诸多方面。89岁的“股神”巴菲特放言:未来15年要在中国做大部署。而按照巴菲特的选股标准,如果买的话,他只会买入净资产收益率(ROE)在20%以上而且能够长期稳定增长的公司。

  “我们喜欢大市场”

  有人问及巴菲特如何看待中国金融业的扩大开放,以及是否未来在中国投资新业务?

  巴菲特表示,“中国是个大市场,我们喜欢大市场。在没有中国新的扩大开放政策时,我们就已经在接触中国了。伯克希尔已经在中国做了很多,但是没有做足够,未来15年内也许会做一些大的部署。”

  芒格也表示,整体来说局势在好转,中美两国相处融洽很重要,如果不能相处融洽其实很愚蠢。“我对中国有所了解,我们曾在中国买了些东西,我估计我们会买更多。”

  会后,巴菲特在接受中国记者采访时表示:“我很愿意明天就出钱投资,但问题是我们做投资的很少出手,我们并非每周都买一些股票,我们在寻找能让我们投入很多钱的企业。伯克希尔的投资量级是亿级的,商业模式清晰、有持久竞争优势、管理层值得信任同时价格合理的股票是我们所看重的。”

  哪些A股符合股神的条件?

  “股神”巴菲特选股标准为:具有护城河的好生意+具有安全边际的合适价格,高ROE(净资产收益率)+低PE(市盈率)是最佳的衡量指标。

  以具有安全边际的合适价格买入有护城河的好生意是股票投资的最优策略。护城河用财务指标量化是长期持续的高ROE,低PE则提供安全边际抵御未来的不确定性。股神巴菲特投资策略是以ROE选公司,PE定买点。巴菲特说,他只会买净资产收益率20%以上的A股,哪些A股符合“股神”的条件?

  据WIND数据统计,2018年净资产收益率(摊薄)高于20%的A股公司204家,净资产收益率连续2年高于20%的A股公司110家,净资产收益率连续3年高于20%的A股公司64家,净资产收益率连续4年高于20%的A股公司40家,净资产收益率连续5年高于20%的A股公司33家。

  低市盈率是“股神”巴菲特挑选股票的另一个指标。统计数据显示,70只连续3年净资产收益率高于20%,市盈率低于20倍的股票30只,其中,格力电器、美的集团、老板电器、海澜之家、万华化学、养元食品、双汇发展等均在列;而恒瑞医药、海天味业、迈瑞医疗、贵族茅台等白马蓝筹个股,最新市盈率分别超过60倍、50倍40倍、40倍。

  而净资产收益率连续5年高于20%、市盈率低于30倍的股票有23只。大华股份、海澜之家、方大特钢、华夏幸福、格力电器、美的集团、老板电器、洋河股份、伊利股份、信立泰、双汇发展等个股位居其中。