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降准利好来了!股民说下周A股要涨?

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发布时间:2022-11-27 11:20:14

降准利好来了!股民说下周A股要涨?


周末第一重磅消息:央行要降准了,12月5日执行,不少投资者认为下周又稳了,我反而比较担心,有可能会下跌而不是上涨,为什么?




先回顾本周的市场行情,上证指数周一开盘3097.24点,周五收盘3101.69点,区间涨幅0.14%, 创业板指周一开盘2389.76点,周五收盘2309.36点,区间涨幅-3.36%,美股道琼斯指数本周报收34347.03点上涨1.78%,标普500本周报收4026.12点上涨1.53%, 纳斯达克本周报收11146.06点上涨0.72%。从本周数据看,A股有涨有跌,但美股是全线上涨(本周交易4天,均是以涨为主,结构性牛市非常明显),说明A股不涨的原因是内因,并非国际环境影响。




再复盘一下上周市场的主要表现。节前资金进出情况是这样的:【备注:这是板块均涨幅,不是板块指数涨幅】




从本周市场运行情况看,成交量较大的领涨板块是地产(1109亿)、建筑( 广发中证基建工程ETF联接C )(1456亿),换手率靠前(10%以上)的上涨板块没有出现,地产( 招商沪深300地产等权重C )换手9.81%只能算在合格的边缘,所以全周严格意义上说没有资金流入。成交量较大的领跌板块是软件服务(2517亿)、医药( 嘉实医药健康股票C )(4235亿)、医疗保健(1733亿)、半导体( 银河创新成长混合C )(1510亿),换手率靠前(10%以上)的下跌板块是文教休闲(21.84%)、酒店餐饮(19.34%)、医药(14.44%)、IT设备(13.99%)、软件服务(13.13%)、医疗保健(11.29%)、互联网(10.84%,资金流出较明显的板块当然就是医药、医疗保健( 中欧医疗健康混合C )、软件服务( 融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)C )。从这里可以得出地产热点力度不足,医药、信创热点开始走弱了。




再从公开可查询到的资金面情况看,北向资金全周净买入74.47亿,主要流入集中在周五(应该是赌 周末消息的)。融资余额(借钱炒股)全周以流入为主,流入65.65亿;融券余额(卖股做空)比上周增加-31.28亿,对冲资金开始离场。整体来说本周资金面继续好转,其中国内资金流入(约30亿左右),北向资金流入(70亿左右),资金比上周规模要少,上周这样流入的力度也无法上涨,本周规模少了,分化甚至是调整是正常的。




从资金面看,本周其实是乐观的,北向资金流入,国内资金流入,但大家看到股市走成怎样了吗?上证指数上涨,创业板指下跌。更奇怪的是,周三收盘已经可以预知周末会有降准的可能,按A股的规则,市场会按周末的利好预期提前潜伏,但周四,周五成交量(7480亿、7398亿)比周三(8304亿)还要低。怎么形容这种感觉呢?就像老师把考试答案都写在黑板上,大部分学生依然选择不作答,交白卷。有人说他们不喜欢银行、地产,不喜欢中字头,可新能源( 农银汇理新能源主题灵活配置混合C )真的走好了吗?锂电池 恩捷股份 曾一字跌停,风电 中天科技 一字跌停。就像很多人不喜欢 贵州茅台 一样,茅台十月份那波下跌( 鹏华酒指数C ),市场有走好了吗?其实都没有。如果周五没有银行、地产、中字头,我猜指数可能跌得更惨。




下周大家要面对的问题并不是还有多少利好出台,而是这些利好能不能让投资者心态发生转变。周末看了一圈市场,发现大家对人生(已经不是经济层面的事了)很悲观,这就解释了为什么老师把答案写在黑板上,学生看了也不抄的原因:他可能压根就不想学习了,对于一个已经不想学习的学生,答案对他们来说有什么意义呢?




在展望下周A股前,先重温上周的市场观点,当时是这样看的:


资金面全面好转,叠加债券市场有明显回调,资金永不眠,继续看涨A股超跌反弹行情。上证指数是一个标准的见底反弹K线结构,只要在5周线上方都是逢低布局的机会。创业板指在5周线和10周线上方窄幅震荡,现在资金面明显改善,有可能反弹至30周均线附近继续以时间换空间继续磨下去(取决于新能源还要调整多久)。题材方面,资金本周明显流入医药、信创类,这个就是原来的主线,结构化牛市延续。热点清晰,跟随市场就可以了。

从上周的展望来看,有两点错误必须指出,第一是没有考虑投资人心态变化,资金面好转投资人心态变差没有预期到,第二是对创业板过度乐观,新能源板块还在调整中,医药、为资金流出的重点区域。在接下来的一周中,乐观情绪不应该成为主基调,细致谨慎观察才是真正的应对策略!




综上所述,我觉得下周可以这样展望:


1、资金面之上还有信心面,投资人信心没有回归,再好的局面也是没有办法打开的。监测信心面也很简单,成交量重新放大就行,天天利好,成交量越来越少是信心崩溃的表现。




2、上证指数探底5周线/10周线后回升,说明周线级别二次探底完成,就等什么时候出现反弹了。如果是缩量反弹,应该是走不远的,注意20周线与30周线的阻力区(比较远),目前依然可以逢低看涨。




3、 创业板指只是弱势震荡(别看黄金分割线),属于没有止跌企稳的状态,如果二次探底不成功,就得看三次探底,如果第三次探底不成功,有可能就是新一轮下跌行情的开始。由于创业板走势与上证指数完全不一样,建议把重心放在上证指数,而非创业板。




4、题材方面,上文已经说了,不是市场没有题材,没有答案,而是没有人想交易了。市场是交易形成的,没有交易也就没有赚钱效应。如果有交易,弱市中最先跑出来的题材就是主线,即现在的中药线,地产线,国企改革线。(7000亿成交只能维持一条主线,不可能三线齐发)


省流:利好的确来了,但投资人心态变差,对A股并无根本改变,下周有可能沿着本周弱势继续结构性分化。