科技大白马这些重仓基金慌不慌？

科技大白马这些重仓基金慌不慌？

从2020年半年报来看，上述公司无疑是诸多机构的“心头好”，比如隆基股份是主动偏股型基金第六大重仓股，287只基金的前十大重仓股；圣邦股份共有277家基金持有，是明星基金经理刘格菘的重仓股。静态来看，股票闪崩，会对基金净值产生一定压力。

牛股缘何突然跳水

细看这些白马股“闪崩”背后，多数有利空事件驱动。

或为公司收购、定增等预期落空。比如，圣邦股份此前拟收购钰泰半导体71.3%的股权，并拟向不超过35名的特定投资者非公开发行股份。10月12日晚间，圣邦股份发布公告称，公司终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，并向深交所申请撤回相关申请文件。

或为公司业绩短期承压，导致市场产生分歧。比如，信维通信10月12日股价一度下挫超过17%，至收盘跌幅超11%。信维通信的股价自今年3月33.97元的低点，一路上涨至今年8月下旬66.28元的高点，接近翻倍，不过目前已自8月下旬高点回调约25%。

天风证券10月14日发布的最新研报认为，信维通信为一站式射频方案提供商，客户新机延迟+汇兑损益导致三季度短期承压，随着客户新机发布及发货，看好公司四季度产能基本满负荷运行下业绩弹性。中长期公司成长逻辑顺畅，仍维持“买入”评级。

或为大股东减持。10月13日，隆基股份发布公告称，第二大股东李春安计划减持公司无限售条件流通股不超过3771.76万股。10月14日，隆基股份开盘即跌4.74%。作为光伏龙头，自今年3月下旬以来，隆基股份股价自21.62元的年内最低点一路上涨，在国庆节后曾一度创下83.27元的历史新高，股价翻了近4倍。

不过，也有分析人士认为，除了利空消息的短期冲击以外，这类股票普遍已经经历了一波大涨，股价处于历史较高位置，一旦出现风吹草动，就可能引发股价调整。

部分基金经理或已调仓换股

“抱团”这些牛股的基金在股价闪崩后表现如何呢？

以圣邦股份为例，2020年半年报显示，圣邦股份出现在277家基金的持仓中，蔡嵩松执掌的诺安成长混合是圣邦股份的第五大股东，同时圣邦股份也是诺安成长混合的第一大重仓股，以及刘格菘掌舵的广发双擎升级和广发小盘成长的第四大重仓股。

10月13日，圣邦股份早盘一度下跌超过17%，至收盘下跌13.68%。10月14日，圣邦股份继续大跌7.41%。10月以来，圣邦股份下跌了13.75%。

从诺安成长混合和广发双擎升级的净值来看，10月9日、10月12日都表现不俗；10月13日、14日，圣邦股份大跌，上述基金也出现了一定程度的净值下跌，不过并不是特别明显。

再如，信维通信二季度被超过500家基金机构持有，其第三大、第六大流通股东分别为傅鹏博管理的睿远成长价值、董理管理的兴全轻资产。信维通信更是兴全轻资产的第一大重仓股，持仓占比为8.23%。

不过，从睿远成长价值、兴全轻资产净值表现来看，在10月12日信维通信“闪崩”当日，恰逢市场大涨，上述两只基金净值并未下跌。市场人士分析表示，一种可能是其他重仓股上涨，带动基金净值表现良好，可见分散投资抵御个股风险之重要；二是上述基金可能在三季度已完成调仓换股，因而影响有限。