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看市盈率买股票到底靠不靠谱?

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发布时间:2019-05-06 20:54:22



看市盈率买股票到底靠不靠谱?


在股票投资中,判断一只股票是否值得买时,就不可避免地要对股票基本面或技术面进行分析。而所谓的股票基本面,主要是上市公司的财务数据。在上市公司的财务数据中,有一个能衡量上市公司盈利能力的指标,同时也是一个评估股价是否合理的重要指标,那就是股票的市盈率。

市盈率(PE)可分为动态市盈率和静态市盈率,静态市盈率就是股价除以每股收益,动态市盈率的计算则相对复杂一些,它的计算公式为:动态市盈率=静态市盈率* [1/(1+年复合增长率)^n ]。从静态市盈率和动态市盈率的计算公式就可以看出,在股票价格相同之下,每股收益越高,市盈率就越低。每股收益越高,就表明上市公司的盈利能力越强,这是不是说明了股票的市盈率越低,股价的价值就越高呢?

股票的市盈率是不是越低越好?

如果仅从一般意义来看,市盈率越低的股票或许确实是更有价值。因为买股票的最终目的是为了赚钱,而买股票想要赚钱可通过两种方式,一种是靠上市公司赚了钱后的分红,一种就是靠股价的上涨。股票的市盈率越低,意味着上市公司赚钱越多,这不仅能让投资者获得更多的分红,同时也有助于股价的上涨。由此看来,买市盈率低的股票就更容易赚到钱了。不过,从实际来看却并没有这么简单。

股票市盈率除了能反映上市公司的盈利能力之外,还能反映市场对上市公司的成长性预期。因为投资股票其实就是投资未来,如果上市公司未来的成长性较好,即使过去或当下不怎么赚钱,但也是值得投的。这就好比一些公司明明在亏钱,但仍然可以吸引大量资金来投资。而市盈率越高,在一定程度上就代表投资者越看好上市公司未来的成长性,相反则代表上市公司的成长性不足。从这里来看,市盈率似乎又是越高越好了。

用市盈率选股需注意什么?

以上得出的两个结论显然是相矛盾的,这么说来,看市盈率买股票岂不是不靠谱了?显然也不是,这个指标既然能受股票投资者重视,就说明它在选股方面还是有用处的。那么,用市盈率选股该注意哪些呢?

首先,如果是打算做长期投资,市盈率较低的股票就更值得买长期投资注重的是收益的稳定增长,而市盈率较低的股票,代表上市公司盈利能力较好,这不仅可以让投资者获得较高的稳定分红收益,而且也更能保障投资资金的安全。因为一般市盈率较低的股票,通常都是一些比较成熟的上市公司所有,这些公司的经营业务和盈利都比较稳定,正常情况下不会出现较大问题,这类公司的股票价格一般都相对稳定,适合长期投资。

不过需要注意的是,在看市盈率时不仅只看当前的市盈率,还要看过去一段时间的市盈率。因为有些股票当前的市盈率低,或许只是获得一笔意外之财,比如之前买了几套房子,在房价大涨之后卖掉了,赚了一大笔钱,或者是把自己某项比较值钱的资产变卖等等。虽然靠这些方式赚钱也能拉低当前的市盈率,但这些赚钱方式不可持续。想要持续赚钱,只有靠主营业务。所以只有市盈率持续较低,才更有长期投资的价值,比如银行、保险等。

其次,市盈率高的股票,往往是还处在发展时期上市公司的特征,这类公司虽然当前的盈利能力不行,但未来发展前景广阔,换句话说,就是有更大的想象空间。而股票只要有想象空间,就可以比较好的制造概念,所以短线炒作往往喜欢从这些股票中下手。如果是追求短期快速盈利,就应该从市盈率较高的股票中选择。

不过,这里需要注意的是,股票的市盈率高,有可能是上市公司还处在成长期,也有可能是上市公司已经处在衰退期。因为处在衰退期的公司,其盈利能力同样不行,所以市盈率也会较高,这种已经处在衰退期公司的股票自然不值得买。所以在买市盈率高的股票时,也要加以区分才行。

由此可见,在判断一只股票是否值得买时,市盈率的高低可以作为一项参考。但如果仅看市盈率,却不能完全判断一只股票的价值高低,还得结合其他方法才行。