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专家学者为民企融资开“良方”

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发布时间:2019-04-27 11:33:00

专家学者为民企融资开“良方”


昨日,瘦西湖畔的二十四桥宾馆里热闹非凡,由扬州市政府与西南财经大学联合举办的“2019中国民营经济的金融支持与营商环境建设(扬州)理论与实践研讨会”在这里举行。来自复旦大学、浙江大学等国内22所知名高校以及金融界、企业界的近200名专家学者齐聚一堂,为支持民营经济发展开“良方”。西南财经大学校长卓志,市委常委、常务副市长陈锴竑出席活动并致辞。西南财经大学副校长尹庆双、市人大常委会秘书长刘晓明等参加活动。


研讨会上,来自国内知名高校的四位财经学者,就“金融支持民营经济”作了主旨演讲。



“对民营企业来说,融资难的主要原因在于融资模式单一。”贺强认为,长期以来民营企业主要依靠间接融资,资金来源主要是商业银行贷款。商业银行追求利润、厌恶风险,而大多数民营企业规模小、抵抗风险能力差,因此往往成为商业银行“惜贷”的对象。


在贺强看来,解决民企融资难,必须彻底改变其融资模式,拓宽融资渠道。“除了要创新民营企业间接融资模式,发展供应链金融、互联网银行等,还要利用资本市场大力发展直接融资。”贺强说,“一方面,企业要根据自身条件、特点,对接多层次资本市场;另一方面,多层次资本市场要通过深化改革,适应不同层次民企的需求。”


金融支持民营经济有这四招


叶永刚教授以扬州为例,详细分析了2018年扬州市主要经济指标,寻找解决扬州民营企业融资难的突破口。“从2018年的宏观经济指标可以看出,扬州这几年的发展整体不错,但数据也显示,目前扬州银行的存贷比已经较高,再要大幅提高银行信贷投放量,可能不容易。所以在金融支持民营经济发展上,扬州要进一步解放思想,更多层次对接资本市场,特别是门槛更低的四板市场。”


在叶永刚看来,激发民企活力的第一招就是企业股改,直接融资;第二招是登陆四板市场;第三招是在四板上发债,或让银行股权质押贷款;最后加上产业基金等资本注入,民营经济活力才能进一步被激发。


分担风险让金融机构敢放贷



对于最近两年各地出台的支持民营企业的政策,张桥云直言“还不太够”!


张桥云表示,事实上,中央对支持民营企业发展的要求涵盖了减轻税费负担、提升金融服务质量、营造公平竞争环境、优化政务环境、招商引资、亲清政商关系、保护企业家人身和财产安全、加强民营企业家队伍建设等很多方面内容。其中的金融支持措施包括信贷投放、直接融资及奖励、金融产品创新及奖励、融资担保、基金、监管等。


“在支持民营企业融资方面,我觉得地方政府有一点要做好,那就是建立良好的风险补偿机制。政府来分担风险,让金融机构敢给民营企业放贷款。”张桥云认为。


坚持精准支持选择重点支持


“民营企业对国家税收贡献超过50%、对城镇就业的贡献超过80%,但他们目前能从国家、社会层面获得的金融资源有限。”朱孟楠表示,民营企业的贡献和获得的金融资源明显不匹配,要解决这一问题须深化金融供给侧改革。


朱孟楠认为,解决民营企业融资问题要优化融资结构和金融机构体系、市场体系、产品体系,为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融服务。“要适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势,推动金融服务结构和质量转变;要更加尊重市场规律、坚持精准支持,选择符合国家产业发展方向、主业相对集中于实体经济、技术先进、产品有市场、暂时遇到困难的民营企业重点支持。”


一场圆桌论坛直击民企融资“痛点”


“民企融资难,很多人说是银行的问题,但我们也很冤枉。”昨日,在“如何构建让民营企业家有信心的营商环境”圆桌论坛上,南京银行扬州分行行长夏伟民一接过话筒就喊“冤”。


民企融资难是个复杂的问题。融资难难在哪里?企业怎么办?政府又该怎么做?论坛现场展开了热烈讨论。


融资难,难在风险承受能力低


“我们当年创业时,觉得融资是最难的。当时除了技术团队,其它什么都没有,没厂房、没设备,也拿不到订单,根本没法贷款,后来幸好有政府产业基金的帮助,才一步步做了起来。”谈到企业融资,江苏泽景电子有限公司总经理张涛深有体会。在张涛看来,小企业尤其是初创企业融资最难,背后原因就是因为“小”,缺乏抵押物,风险承受能力也低。


山东财经大学金融学院院长彭红枫则分析了更深层次的原因。“企业融资难还有一个很大的原因,就是目前我国经济处于转型期,一些企业的利润率在下降,企业利润率低,承受风险的能力就低,在这种背景下,银行放贷就更加谨慎。所以现在国家要大规模减税降费,提高民企利润率,降低银行风险。”    


企业怎么办?银行送十六字建议


民营企业融资难,是否就是银行的问题?在夏伟民看来,显然不是。“首先是企业融资结构有问题,现在很多民企过分依赖传统的银行信贷融资,而没有去探索一些股权融资等直接融资的模式;其次是很多企业自身发展思路也不清晰,产品竞争力不强,这也是融资难的重要原因。”


夏伟民代表银行机构对民企提出了十六个字的建议:“量力而行、行业领先、坚守主业、规范管理。”“只要产品过硬,发展思路清晰,财务透明,根本不用担心融资问题。”


张涛也分享了泽景电子融资的一些心得。“首先我们瞄准了扬州汽车产业的发展方向,然后主动对接政府产业扶持基金,通过股权融资、投贷联动等多种方式解决了融资问题。”


政府怎么做?“扬州做法”获赞许


解决企业融资难问题,为民营企业营造良好的营商环境,政府又该怎么做?


市财政局副局长高阜介绍了扬州的做法:“近年来,我们为民营经济发展搭了‘四张台’:打造适应小微企业全生命周期的债权融资体系,面向创业初期企业设立创业担保贷款基金,面向小微企业设立贷款风险资金池;打造适应小微企业全生命周期的股权融资体系,设立扬州市天使梦想基金,设立扬州市天使(人才)专项资金以及高质量发展政府投资基金;打造服务企业融资的金融综合服务平台;建立服务小微企业的征信体系。”