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设立粤港澳大湾区金融协调委员会

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发布时间:2019-11-17 15:21:21

设立粤港澳大湾区金融协调委员会


  “中国经济50人论坛深圳研讨会”于2019年11月17日在深圳举行。北京大学国家发展研究院副院长黄益平出席并演讲。


  黄益平提出,粤港澳大湾区具有成为世界级经济中心的基因和潜力,因为此区域内,有国际水平的金融市场创新能力和制造业的产业基础。“纽约大湾区主要是金融,旧金山主要是科技,而东京主要是产业,粤港澳大湾区做好了,在这三个方面都可以有大的作为”。


  但黄益平强调,粤港澳大湾区的发展需要落实创新驱动发展战略,因此,创新成为了关键,但金融对于支持创新,则有着重要的作用。“没有金融,创新很难真正支持经济增长”,他认为,粤港澳大湾区必须打造一个有效、高效、能够适应支持创新活动的金融体系。


  他认为,目前大湾区存在两个方面的金融短板。一方面是大湾区内金融资源丰富但割裂,香港的市场不能自由的服务珠三角企业,珠三角的很多投资者也不能自由的到境外和香港市场做投资,所以区域之间的分割会影响金融体系有效支持大湾区发展的能力。


  另一方面是大部分的金融资源擅长于支持传统的经济发展,传统的经济发展是指制造业的粗放式扩张,而深圳在珠三角有很多好的创新,但总体来说金融业务模式还不是特别擅长支持创新活动。


  因此,黄益平认为,创新和金融服务之间存在着天然的矛盾,“创新活动周期长,不确定性大,而且失败率比较高,这和金融过去支持制造业产业扩张是不太一样的,制造业产业过去的扩张,产品是确定的,风险比较低,风险主要是你怎么组织、怎么生产、怎么营销,所以这两个风险是不太一样的,而一般传统的金融行业,无论是资本市场还是商业银行,追求的是短周期、低风险、高回报的投资机会,这两个之间很明显有不匹配的地方”。


  他提出,当下的金融体系有一系列需要改变的地方:一是如何对创新型企业做风控。二是如何增加资本的耐心。三是过去对失败不能容忍,但实际上创新就是有很高的失败率,问题是能否做出市场化的风险定价,“有失败没关系,但是你了解风险,做有效的决策,最后只要是市场化的风险定价,你的回报是能得到保证的”。


  在黄益平看来,粤港澳大湾区的金融体系应有三个主要内容:


  第一,资本市场。资本市场未来在支持金融创新活动中会发挥很大作用,因此需要改革,进行一系列的制度和规则安排去适应支持创新型企业发展。


  第二,建立一个稳健的传统金融部门,尤其是商业银行。


  第三,数字金融。


  黄益平提出四条建议:


  第一,设立粤港澳大湾区金融协调委员会,“由本地各个阶层人士参加,也需要涉及到由中央部门尤其是国务院金融发展稳定委员会来负责,因为最后协调的很多政策都是中央政府的权限”。该委员会具体要做的工作是:第一,规则要趋同,三个区域不能规则、制度、章程全部不一样,否则难以实现投资便利化和融资便利化。


  第二是业务联通,相互之间的通道要打通。“三个地方的丰富金融资源不能融合起来,也就不能有统一的金融体系,也就不能很好的相互之间协作和分工,我觉得大湾区的创新驱动恐怕也是很难有大的作为”,他说。


  第二,积极推动港深资本市场的改革。“很多创新企业本身就和过去的传统制造业不一样,没有财务数据或者财务数据不完整,也没有抵押资产,这样一些企业我们怎么样保证在控制风险、保证投资者利益的前提下让他们在市场上获得资金融资,我觉得有很多规则可以做”。



  第三,鼓励商业银行加快业务模式的转型。黄益平提出,应尽量让商业银行和资本市场联动。“在大湾区是不是有可能进一步扩大,比如混业经营的视点,尽可能把直接融资和间接融资的合力给发挥出来,我觉得也有很多事情可以做”。


  第四,粤港澳大湾区很有潜力打造成世界级的数字金融创新中心。“在保证监管全覆盖,而且是监管标准统一的情况下,尽量把金融机构行业的进出门给打开,允许符合资质的创新金融机构进来开展业务,当然如果出了问题,不达标准,应该及时退出”。


  “大湾区已经是中国创新的领头羊,下一步要更快地逼近世界经济技术前沿,在这个过程当中金融要发挥很大的作用,金融本身资源很丰富,但是需要花很大的力气做打造,如果把金融体系打造好了,我们的创新基地应该是可以期待的”,黄益平说。