首页 > 财经 > 权威解读 > 正文

知名机构周三热点板块解析及个股探秘 中时电子报

文章来源:
字体:
发布时间:2017-04-18 15:54:14
知名机构周三热点板块解析及个股探秘 中时电子报 化工:关注次新股优质标的回调机会 荐7股   报告摘要:   上证综指小幅下跌,基础化工表现平淡。本周上证综指下跌1.23%,基础化工板块下跌2.39%,在中信一级行业板块涨幅榜中位列第20。   基础化工行业的29个子板块中,聚氨酯(1.73%)、纯碱(0.64%)、其他塑料制品(0.10%)、氯碱(-1.09%)和氟化工及制冷剂(-1.16%)涨幅居前;日用化学产品(-5.12%)、民爆用品(-5.33%)、合成革(-6.79%)、磷化工及磷酸盐(-10.52%)和其他橡胶制品(-10.79%)涨幅居后或跌幅居前。   油价连续第三周上涨,EIA原油库存降低超预期。本周WTI原油期货价格收于53.18美元/桶,较上周上涨1.8%;Brent原油期货价格收于55.89美元/桶,较上周上涨1.2%。油价上涨主要受OPEC减产协议有望延长、EIA库存降低超预期等因素的影响。预计油价仍将维持50-60美元/桶区间。   制冷剂持续快速涨价,关注巨化股份(12.380, 0.09, 0.73%)。本周涨幅居前品种包括R410a(22.22%)、R32(19.05%)、R22(11.11%)、R125(9.68%)、苯胺(8.36%)。   在跟踪的113个化工产品中,上涨的品种有34个(较上周减少3个),下跌的品种有44个(较上周减少6个)。橡胶品种如顺丁橡胶(-12.99%)、丁苯橡胶(-11.80%)等跌幅较大。制冷剂持续涨价,建议关注巨化股份出口需求回暖叠加补库存周期,推荐农药板块。2016年末以来,全球农产品(10.990, -0.08, -0.72%)价格逐步回暖,食品价格指数触底反弹。同时,跨国公司库存处于低位,将刺激2017年农药需求大幅回暖。受国内密集出台的严厉环保政策影响,部分农药原药及中间体产能受限,价格上升。推荐高效低毒农药生产企业以及出口导向型农药企业,推荐标的组合扬农化工(34.950, 0.09, 0.26%)、辉丰股份(4.880, -0.02, -0.41%)、利民股份(29.660, -0.14, -0.47%)。   建议关注需求端有支撑的周期子行业以及成长反弹。推荐受油价波动冲击较小,需求有支撑的农药和钛白粉行业。农药推荐组合扬农化工、辉丰股份、利民股份;钛白粉推荐龙蟒佰利(17.060, -0.33, -1.90%)、安纳达(17.140, -0.30, -1.72%)、中核钛白(6.040, -0.09, -1.47%)、金浦钛业(6.210, -0.27, -4.17%)。同时建议关注具备高成长性的新兴行业,如PCB化学品(广信材料(38.470, 0.00, 0.00%))、光学膜材料(康得新(19.170, 0.36, 1.91%))、新型显示材料(飞凯材料(18.900, -1.00, -5.03%))和石墨烯(道氏技术(34.850, -0.01, -0.03%))等。   交通运输:吞吐量增速维持高位 荐7股   事件:   交通部发布2017年3月港口数据,全国港口货物吞吐量为10.5亿吨,同比上涨9.2%;全国港口外贸货物吞吐量3.3亿吨,同比增长9.8%;全国港口集装箱吞吐量1933.2万TEU,同比上升9.8%;点评:   进出口贸易景气,货物吞吐量继续较高速增长。3月全国港口货物吞吐量同比增速为9.2%(2016年同期为4.1%),增速较2月(10.1%)减少了0.8pct。年初至3月末,港口货物吞吐量累计值同比增速为7.6%(2016年同期为1.7%),增速较2月末(7.7%)减少了0.1pct。   港口吞吐总量增速仍维持较好水平,贸易景气度提升。1季度中国出口金额4834亿美元,同比增长8.33%,进口金额4174亿美元,同比增长24.06%。   集箱吞吐增速提升。3月全国集装箱吞吐量同比增速为9.8%(2016年同期为5.1%),增速较2月(7.8%)增加了2.1pct。年初至3月末,集装箱吞吐量累计值同比增速为7.2%(2016年同期为1.9%),增速较2月末(5.8%)增加了1.4pct。   3月,三大集装箱港上海、宁波-舟山和深圳吞吐量分别为340.0、200.2和192.4万TEU,同比增长分别为13.3%、14.3%和6.4%。   外贸目的地国家经济回暖改善了外贸环境,3月美、欧、日制造业PMI分别为57.2、56.2和52.4(2016年同期分别为51.8、51.6和49.1)。   外贸货物吞吐增速提升。3月全国外贸货物吞吐量同比增速为9.8%(2016年同期为3.0%),增速较2月(5.5%)增加了4.3pct。年初至3月末,外贸货物吞吐量累计值同比增速为7.3%(2016年同期为1.9%),增速较2月末(6.4%)增加了0.9pct。   投资建议:进出口贸易景气,港口吞吐量增速处于上升通道,对应2016年下半年以来的这一轮经济回暖,港口板块盈利修复同比改善确定。   关注与“一带一路”主题共振带来的投资机会。   风险提示:宏观经济增速下滑,进出口贸易下滑,区域地缘政治风险。   汽车:关注48V微混系统国产化进程 荐6股   报告摘要:   核心观点:3月新能源销量重回高增长态势。根据中汽协数据,3月新能源汽车销售3.3万辆,同比增长35.6%。17年Q1销售5.6万辆,同比小幅下滑4.7%,主要原因是第一批目录出台时点在1月末,所以1月销售数据拖累一季度销量。但随着目录出台常态化,3月销量环比大幅增长,未来有望延续高速增长态势。   油耗拐点初现,关注48V微混系统国产化进程。近日,工信部公示16年乘用车油耗达标情况,16年乘用车百公里平均油耗6.5L,同比下降了0.5L也优于16年行业目标值6.7L,油耗首次“破7”,归功于发动机小型化叠加涡轮增压、缸内直喷等节油技术的渗透。但是面对18年6L/百公里和2020年5L/百公里两座大山,仅凭现有节油技术是不够的。我们看好高性价比的48V微混系统,一套系统成本在4000-5000元左右,节油率达10%-20%,未来3到5年有望成为标配。   重点推荐:赣锋锂业(41.400, -1.48, -3.45%)、华正新材(32.230, -0.94, -2.83%)、金龙汽车(13.260, -0.65, -4.67%)、郑煤机(7.690, -0.85, -9.95%)、长期组合:金龙汽车、天际股份(25.100, -0.13, -0.52%)、东安动力(11.700, -0.42, -3.47%)、华友钴业(54.660, -0.46, -0.83%)、智慧能源(7.660, 0.01, 0.13%)、石大胜华(32.760, 0.24, 0.74%)行情回顾:上周新能源汽车板块整体表现较差,其中表现较好的为电池板块(1.01%)。领涨个股分别为:汉威电子(19.280, -0.56, -2.82%)(4.91%),中国动力(34.270, -0.10, -0.29%)(4.57%),特锐德(18.050, 0.34, 1.92%)(4.52%),领跌个股分别为:云意电气(10.290, -0.15, -1.44%)(-19.80%),中通客车(13.770, -0.40, -2.82%)(-12.30%),ST上普(16.410, -0.58, -3.41%)(-11.84%)。上周海外整体板块表现较好,燃料电池板块加权平均涨跌幅为-0.64%,锂电池板块加权平均涨跌幅为1.39%,电动汽车板块加权平均涨跌幅为0.40%重要资讯:   工信部:40多家车企去年平均油耗不达标。   北京今年新能源个人指标预计本月抢完。   现代自主研发电动车用固态电池。   福特预计美国SUV市场份额将持续上涨。   风险提示:配套设施建设缓慢;市场推广低于预期;油价下行。   日常消费品:静待一季报 荐5股   近期行情回顾:4月10日-4月14日,SW食品饮料指数下跌1.32%,同期上证综指、深证成指、创业板指数和沪深300指数(3462.743, -17.20, -0.49%)(3462.7429, -17.20, -0.49%)收益分别为-1.23%、-1.40%、-3.01%和-0.88%。SW食品饮料指数跑输沪深300指数0.44个百分点,涨幅在申万28个一级行业指数中位列第十,排名前三位的是建筑材料、国防军工和房地产,分别上涨3.32%、2.88%和2.41%;涨幅后三位的是休闲服务、电子和传媒,分别下跌5.36%、3.50%和3.43%。上周各子行业表现不一,软饮料以1.35%的涨幅名列第一,为板块中唯一取得正收益的子板块;白酒(-0.51%)和乳制品(-1.21%)紧随其后;调味发酵品(-4.18%)、葡萄酒(-3.42%)和黄酒(-3.35%)分列后三位。   行业及上市公司信息回顾:宋书玉:白酒年份、溯源标准有望今年出台;毛铺苦荞40天内再度涨价;飞鹤首季高端奶粉销量暴涨191%;白酒虚假标注“酿造”、纯粮、“固态发酵”将追责;贵州茅台(404.650, 8.86, 2.24%)2016年报;达能完成近10年最大收购;2017年1-2月进口酒类持续下行。   本周观点:3月21日在茅台的经销商大会上公司已明确表示将严控价格,1300元是茅台零售价的“底线”,缺货、断货将会成为2017年的常态。我们认为,随着贵州茅台年报的出炉以及对一季报的良好预期,加上茅台市场缺货、断货现象进一步加剧,茅台有望持续走高并带动整个板块继续走强。   投资建议:随着五粮液(43.880, 0.92, 2.14%)、贵州茅台2016年报的相继出炉,总体呈现“淡季不淡”的趋势,经销商提前打款积极性高。建议关注高端白酒的代表贵州茅台、五粮液,以及增速快于同行业的中高端白酒公司,比如沱牌舍得(27.160, 0.63, 2.37%)、金徽酒(26.080, 0.11, 0.42%)、古井贡酒(53.220, 2.14, 4.19%)等。   旅游酒店:布局休闲服务板块正当时 荐3股   4月05日-4月14日是清明小长假后的第一和第二个交易周,交易期间各主要指数涨跌不一,分化较为明显,其中上证综指和深证成指分别上涨0.73%和0.87%,而创业板指则下跌1.04%。   从申万28个一级指数上看,报告期内受雄安概念板块影响,板块方面也出现一定程度的分化,涨幅前3位的分别是建筑材料、钢铁和房地产,涨幅分别达到9.24%、6.50%和6.11%;跌幅前3位的分别是休闲服务、传媒和银行,跌幅分别为4.33%、2.48%和2.39%。本周休闲服务板块居跌幅榜首位,远跑输沪深300指数5.21个百分点。   行业信息回顾:1)美国滑雪公司与私募基金拟以15亿美元收购山地度假冒险公司Intrawest;2)发改委:首季核准56固投项目,增补旅游休闲工程包;3)首届京津冀饭店餐饮业发展论坛将于六月在京召开;4)民宿短租市场迎来新玩家,美团点评推出榛果民宿;5)凤凰旅游战略投资澳洲宏城,开启海外目的地布局;6)世界经济论坛:发布2017年旅游业竞争力报告;7)韩媒:免税店受拖累中国游客锐减新店难开张。   重点上市公司动态:1)黄山旅游(18.010, 0.02, 0.11%)(600054):业绩符合预期,内外兼修促发展。   清明节过后,休闲服务板块出现大幅调整,2个交易周板块累计下跌4.77%,远超我们的预期。我们认为这有可能是前期板块已有一定的涨幅,随着雄安板块的崛起,市场出现分化,因此出现了本次的调整。目前我们认为适当的调整可以为未来更好的上涨增添动力,只是本次的较大跌幅有可能伤及投资者的看多情绪,短期内若没有较大的利好消息,板块仍将保持震荡格局。4月4日,途牛旅游网对外发布的《2017清明小长假旅游消费报告》显示,今年清明小长假,国民平均出游天数相比2016年延长近1天,随着带薪休假制度的落实,“拼假族”更加大行其道,选择4天及以上中长线行程的游客,同比2016年增长45%,且随着游客“错峰意识”逐年增强,本次清明节假日返程潮将持续至4月9日,由此可见我国国民旅游需求依旧旺盛,这就为休闲服务板块未来看点奠定了基础。随着旅游旺季及五一小长假的来临,我们依旧维持上周观点,选择一些具有业绩支撑的个股。从个股上我们依旧看好具有周边交通改善预期的自然景区(黄山旅游等)及周边游市场龙头(中青旅(21.420, -0.30, -1.38%)及宋城演艺(19.420, -0.02, -0.10%)等)。   煤炭石油:焦煤价格维持强势 荐4股   核心观点:   国内动力煤价格本周较上周小幅下降:4月14日,大同弱粘煤坑口含税价485元,较上周下降5元。内蒙古乌海动力煤价435元与上周持平。山东兖州动力块煤价格较上周持平。国际动力煤价较上周下降:4月13日欧洲ARA港动力煤现货价、理查德RB动力煤现货、纽卡斯尔动力煤现货价较上周均有小幅度下降。   国内炼焦煤价格较上周小幅上涨、喷吹煤价格较上周小幅上涨:山西柳林4号焦煤坑口价850元/吨,古交2号焦煤坑口价较上周持平。海运费小幅度下降,中转地煤炭库存较上周小幅上涨。   投资建议动力煤方面,自2月中旬以来的涨势在供给逐渐恢复和需求季节性转弱下基本告一段落,动力煤价格逐步见顶,市场供应端放开,已经显现小幅回调趋势,我们认为,动力煤价格在4月份将会进行季节性的小幅回调,但是超规格力度安检以及落后产能的大力淘汰仍能够使得全年煤价得到较强的支撑。2017年煤价中枢好于预期,优质煤炭企业业绩弹性优势继续凸显。焦煤方面,受澳洲飓风影响,澳洲焦煤价格继续大涨,优质低挥发硬焦煤达到271美元/吨创近4个月新高。随着下游焦化企业开工率3月份以来不断提升,焦煤终端库存低位运行,焦煤价格在二季度有望持续维持强势状态。近期煤炭公司年报季报不断超预期,行业盈利情况好于市场预期。首推一季报超预期且目前估值较低的陕西煤业(6.080, 0.00, 0.00%),以及山西焦煤龙头标的西山煤电(9.600, -0.08, -0.83%),京津冀一体化概念受益股冀中能源(7.690, 0.08, 1.05%),山西无烟煤龙头业绩有望持续改善的阳泉煤业(7.120, -0.03, -0.42%)。